Aviva Multi-Strategy Target Return mit starkem ersten Jahr

Aviva Investors feiert den ersten Geburtstag des Aviva Investors Multi-Strategy (AIMS) Target Return Fonds mit einer Performance, die das Renditeziel übertroffen hat.

Seit der Lancierung am 1.Juli 2014 hat der Fonds eine Nettorendite (institutionelle Anlageklasse) von 8,02%* erzielt. Die tägliche Volatilität auf annualisierter Basis betrug 4,06%, was etwas mehr als einem Drittel der Volatilität von globalen Aktien entspricht (1). Das Ziel des Fonds ist es, eine durchschnittliche jährliche Bruttorendite von 5% über dem Basiszinssatz der Bank of England über eine Dreijahres-Periode zu erwirtschaften, dies mit einer Volatilität, die nur halb so hoch ist wie jene von globalen Aktien (2).

Euan Munro, Chief Executive von Aviva Investors, sagt:
"Die Einführung der AIMS-Strategien vor einem Jahr ist das Resultat unseres neuen Fokus, ergebnisorientierte Lösungen anzubieten, die den finanziellen Ansprüchen der Kunden genügen. Der AIMS Target Return Fonds wurde insbesondere
im Hinblick auf jene Kunden lanciert, die unabhängig von der Entwicklung an den Finanzmärkten eine stetige Rendite erzielen möchten. Ich freue mich, dass der Fonds in seinem ersten Jahr eine so eindrückliche Performance erzielt hat und
bin überzeugt, dass er gut aufgestellt ist, um auch die längerfristigen Ziele zu erreichen."

Peter Fitzgerald, Head of Multi-Assets und Co-Manager des Fonds, spricht über die konkreten Investitionsentscheidungen, die dem Fonds zu seiner guten Performance verholfen haben: „Wir glauben nicht daran, dass jemand die Zukunft vorhersehen kann. Daher ist es von wesentlicher Bedeutung, ein Portfolio so zusammenzustellen, dass es sich gut entwickelt, selbst wenn man mal falsch liegt oder die Märkte volatil sind. Diese Ausrichtung auf
Portfolio-Konstruktion und Risiko ist ein bedeutender Teil des Prozesses. Um Marktrenditen zu erwirtschaften, bevorzugen wir europäische und japanische Aktien, die in erster Linie von expansiven Strategien durch ihre jeweiligen
Zentralbanken geleitet sind.

Im Bereich der Risikoreduktion suchen wir explizit nach Ideen, die sich auch in schwierigen Perioden gut entwickeln. So hält der Fonds beispielsweise Long-Positionen in Dollar gegenüber einer Vielfalt anderer Währungen – insbesondere gegenüber dem Euro, Sterling, kanadischen Dollar, mexikanischen Peso und australischen Dollar. Wir sind der Überzeugung, dass eine stärkere amerikanische Wirtschaft die US-Notenbank zu einer Erhöhung der Zinssätze bewegen wird. Diese Positionen waren besonders profitabel, als der Dollar drastisch gestiegen ist.

Unsere Prognose für das wirtschaftliche Umfeld und die Zinsen beeinflusst eine Vielfalt von Strategien im Fixed-Income-Bereich. Einige dieser Strategien waren sehr profitabel; etwa Long-Positionen im australischen und südkoreanischen Fixed-Income-Markt oder eine Strategie, die die abflachende italienische Zinsertragskurve vorweggenommen hat. Eine Strategie, die den US-Zinsanstieg antizipierte, hat sich auch ausbezahlt.

Weil wir unsere Strategien mit einem Drei-Jahres-Horizont umsetzen, wurde unser Portfolio seit dem Fondsstart nur
moderat verändert. Dennoch haben wir Anpassungen vorgenommen, darunter eine Verfeinerung unserer US-Aktien-Strategie. Am Anfang hatten wir einfach Long-Positionen in US-Aktien; heute sind wir „long" in zyklische Konsumaktien,
da wir davon überzeugt sind, dass die Rohstoffpreise im allgemeinen und die Ölpreise insbesondere weiterhin schwach bleiben. Dies sollte eine stimulierende Wirkung auf den Konsum der US-Verbraucher haben. Gleichzeitig sollte dies die
Aktienkurse für Energie und andere Rohstoffe produzierender Unternehmen drücken. Gewinne haben wir in unseren Positionen „long US Dollar/ short Kanadischer Dollar" mitgenommen und um die Diversifikation unserer Dollar-Positionen zu stärken haben wir den mexikanischen Peso und den australischen Dollar geshortet.

Für die Zukunft gehen wir davon aus, dass die Wirtschaftsleistung und somit auch die Zinssätze weiterhin global divergieren. Dies bietet Chancen für viele Positionen in allen Anlagekategorien."

*Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Erträge.
1 Quelle: Aviva Investors und Bloomberg, Stand 1.Juli 2015
2 Quelle: Aviva Investors und Bloomberg, Stand 1.Juli 2015. Performance quoted for share class 2 (platform/institutional). Performance is total return on a mid to mid price basis, net ongoing charges with net income reinvested for a UK basic rate taxpayer

Quelle: Aviva