Mit Income Investing zu planbaren Erträgen

Ein regelmässiger Einkommensstrom rückt in der Vermögensanlage wieder stärker in den Fokus. Laufende Erträge schaffen finanzielle Planbarkeit und können ein Portfolio gezielt ergänzen.

Volatile Märkte, geopolitische Spannungen und geldpolitische Veränderungen haben die Erwartungen vieler Investoren spürbar verschoben. Gerade in der Schweiz, wo das Umfeld seit Jahren von tiefen Zinsen geprägt ist und festverzinsliche Anlagen kaum Ertrag abwerfen, rücken laufende Ausschüttungen stärker in den Fokus. Das zeigt sich in einer stärkeren Gewichtung planbarer Erträge, beispielsweise zur Ergänzung des Erwerbs- oder Renteneinkommens.

Strategien zur gezielten Einkommensgenerierung – häufig unter dem Begriff Income Investing zusammengefasst – setzen genau hier an: Sie kombinieren unterschiedliche Anlageinstrumente, um regelmässige und möglichst voneinander unabhängige Zahlungsströme zu erzielen. Als flexibler Baustein lassen sich solche Ansätze in wachstumsorientierten wie auch in defensiv ausgerichteten Portfolios gezielt einsetzen.

Diversifizierte Einkommensquellen

Ein zentrales Merkmal erfolgreicher Income‑Strategien ist die gezielte Kombination unterschiedlicher Ertragsbausteine mit jeweils eigenen Risiko‑ und Renditeprofilen. Aktien mit hohen Dividendenrenditen bilden dabei eine tragende Säule. Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und stabilen Cashflows können verlässliche Ausschüttungen leisten und damit die Planbarkeit erhöhen.

In einer ausgewogenen Anlagestrategie werden diese durch Obligationen ergänzt, die laufende Couponzahlungen liefern. Durch die gezielte Auswahl von Bonitätsstufen sowie eine differenzierte Kombination von Emittenten und Laufzeiten, lassen sich Zins- und Kreditrisiken gezielt steuern und eine ausgewogene Mischung aus Erträgen und Ausfallrisiken anstreben. Immobilienanlagen – beispielsweise über börsenkotierte Immobiliengesellschaften oder -fonds – generieren regelmässige Einnahmen aus Mietzahlungen, die häufig auf langfristigen Verträgen basieren.

Systematische Optionsstrategien wie Covered Calls oder Collateralized Puts können laufende Optionsprämien generieren und so zu stabileren Ausschüttungen beitragen. Sie lassen sich auf Aktienpositionen und Sachwerte wie Gold anwenden und können insbesondere auch in seitwärts tendierenden Märkten regelmässige Erträge liefern. Dem steht ein begrenztes Aufwärtspotenzial oberhalb des Ausübungspreises gegenüber.

Qualität und Struktur für planbare Erträge

Income Investing beruht weniger auf maximalen Ausschüttungsquoten als vielmehr auf der Qualität und Dauerhaftigkeit der zugrunde liegenden Ertragsquellen. Im Fokus stehen Anlageformen mit stabilen Fundamentaldaten, verlässlichen Erträgen und langfristig tragfähiger Struktur. Dazu zählen Unternehmen mit konsistenter Ausschüttungspolitik, solide Obligationenemittenten und diszipliniert umgesetzte Optionsstrategien.

Immobilien leisten in diesem Kontext einen wichtigen Beitrag, sofern sie durch hohe Auslastung und langfristig gesicherte Mieteinnahmen geprägt sind. Schweizer Immobilienfonds profitieren von stabilen Rahmenbedingungen und anhaltender Nachfrage. Das erhöht die Planbarkeit der Cashflows und ergänzt das Gesamtportfolio sinnvoll.

Income‑Strategien zielen auf einen verlässlichen Einkommensstrom mit langfristigem Potenzial ab, bei gleichzeitigem realem, also inflationsbereinigtem Kapitalerhalt. Dabei gilt es, die Höhe der Ausschüttungen sorgfältig abzuwägen, da dauerhaft über dem Renditeniveau liegende Auszahlungen dieses Ziel beeinträchtigen können.

In der Praxis kommen daher häufig professionell gemanagte Fonds mit ausschüttenden Anteilsklassen zum Einsatz. Durch die Kombination unterschiedlicher Anlageklassen und Ausschüttungszeitpunkte lassen sich Zahlungsströme über das Jahr hinweg glätten.

Steuereffizienz und Nettoertrag

Neben der Höhe der Bruttoausschüttungen beeinflusst auch die individuelle steuerliche Behandlung den effektiven Nettoertrag. Dividenden‑ und Zinserträge werden in der Regel als Einkommen erfasst und unterliegen teilweise der Verrechnungssteuer.

Bei Immobilienanlagen kann die Abgabenbelastung differenzierter ausgestaltet sein. Direkte Schweizer Immobilienfonds versteuern Erträge und Vermögen auf Fondsebene, häufig zu einem tieferen institutionellen Satz. Für Privatanleger ergeben sich daraus oftmals Vorteile bei der Einkommens‑ und Vermögensbesteuerung.

Ein weiterer Aspekt betrifft Optionsprämien. In der Schweiz können sie – je nach Ausgestaltung der Strategie und der individuellen steuerlichen Einordnung – als Kapitalgewinne qualifizieren, die bei privaten Anlegern steuerfrei sein können. Optionenbasierte Ansätze können so die laufende Rendite effizient unterstützen. Steuereffizienz ist damit ein zusätzlicher Hebel für den Nettoertrag.¹

Income‑Strategien in der Praxis

Income Investing kann ein Portfolio gezielt auf planbare Ertragsströme ausrichten. Unterschiedliche Ertragsquellen tragen zu einer stabilen Einkommensbasis bei, bleiben jedoch mit Risiken und Wertschwankungen verbunden.

Für die praktische Umsetzung bietet UBS Asset Management ein breites Spektrum an Lösungen – von auf die Schweiz fokussierten Strategien bis hin zu regional und global ausgerichteten Ansätzen. Dazu gehören dividendenorientierte Aktienstrategien, optionsbasierte Ansätze auf Aktien und Sachwerte, ausschüttende Immobilienfonds sowie Multi‑Asset‑Income‑Lösungen, die verschiedene Anlageklassen bündeln.

Entscheidend sind eine sorgfältige Auswahl und die Ausrichtung auf individuelle Ziele. So kann Income Investing zu einem strategisch relevanten Baustein im Portfolio werden.

Besuchen Sie unsere Webseite, um mehr über einkommensgenerierende Strategien von UBS Asset Management zu erfahren.

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¹ _{Dies kann nicht als Steuerberatung angesehen werden. Anleger sollten sich von ihren eigenen Steuerberatern auf der Grundlage ihrer individuellen Fakten und Umstände beraten lassen.}