Hypotheken: Mehr Ertrag bei kalkulierbarem Risiko

Zurich Invest setzt beim Thema Hypotheken auf ein gesamtheitliches Portfoliomanagement und eine stabile, langfristige Anlagephilosophie.

Anlagen in Schweizer Hypotheken bieten Vorsorgeeinrichtungen ein attraktives Rendite-Risiko-Profil. So ergänzen sie klassische Obligationen, denn sie bieten einen Mehrertrag bei gut kalkulierbarem Risiko. Wie relevant die Anlageklasse ist, zeigt ein Blick in die Praxis: Rund 62 Prozent der grösseren Vorsorgeeinrichtungen halten Hypotheken im Portfolio.¹

Mehr Ertrag bei vergleichbarem Risiko

Gegenüber klassischen Obligationen mit vergleichbarem Risiko bieten Hypotheken einen klaren Renditevorteil. In der Praxis resultiert dies in einer Mehrrendite von rund 80 bis 100 Basispunkten gegenüber Obligationen ähnlicher Bonität und Laufzeit (siehe Grafik).

Gerade in Phasen tiefer Zinsen, in denen Staats- und Unternehmensobligationen häufig nur minimale oder gar negative Renditen liefern, bleiben Hypotheken eine Quelle stabiler und höherer Erträge: Hypothekeninvestoren profitieren dabei von einem strukturellen Renditebonus. Ausserdem ziehen sie Nutzen aus der Grundpfandbesicherung der zugrunde liegenden Immobilien.

Doppelte Besicherung und kalkulierbare Risiken

Hypotheken sind durch Grundpfandrechte und konservative Belehnungsquoten (Loan-to-Value, LTV) abgesichert: Der Marktwert der Immobilie muss deutlich höher sein als die Hypothek. Dies sorgt für einen komfortablen Sicherheitspuffer, der auch bei Marktschwankungen Bestand hat. Das reduziert die Ausfallrisiken deutlich. Gleichzeitig profitieren Hypothekeninvestoren von klar kalkulierbaren, stetigen Zinseinnahmen.

Zugleich bietet die Grundpfandbesicherung von Hypotheken ein Sicherheitsniveau, das klassische Obligationen oftmals nicht erreichen. Sollte ein Darlehensnehmer zahlungsunfähig werden, bleibt der Wert der unterliegenden Immobilie erhalten. Das Engagement wird substanziell gedeckt, die Verlustrisiken sind deutlich reduziert.

Breite Risikostreuung statt Klumpenrisiken

Über die Hypotheken-Anlagelösungen von Zurich Invest investieren Sie in ein breit gestreutes Portfolio von hunderten Einzelhypotheken auf vorwiegend selbstbewohnte Wohnliegenschaften. Diese breite Diversifikation reduziert Klumpenrisiken und führt zu einer sehr stabilen Risikostruktur mit historisch tiefen Ausfallquoten.

Insbesondere das Segment der selbstbewohnten Wohnliegenschaften hat sich im Schweizer Markt als eines der stabilsten Hypothekensegmente erwiesen. Für Vorsorgeeinrichtungen bedeutet dies: Sie kombinieren attraktive Mehrrenditen mit einer breiten Risikostreuung und einer hohen Ausfallsicherheit.

Entlastung im operativen Alltag

Die direkte Vergabe und Bewirtschaftung von Hypotheken ist für viele mittlere und kleinere Vorsorgeeinrichtungen mit einem erheblichen administrativen und fachlichen Aufwand verbunden. Mit unseren Hypotheken-Anlagelösungen übernehmen wir diesen Aufwand für Sie: Wir stellen alles sicher, von der Kreditprüfung über die Vertragsabwicklung und die laufende Überwachung bis zum Reporting.

So profitieren Sie von den Vorteilen der Anlageklasse Hypotheken, ohne eigene Strukturen für Kreditprüfung, Bewirtschaftung und Controlling aufbauen zu müssen.

Nachhaltige Anlagephilosophie

Wir verbinden attraktive Renditechancen mit einem verantwortungsvollen Hypothekenmanagement. Unser Ziel ist die gezielte Dekarbonisierung des Hypothekenportfolios und die Förderung einer nachhaltigen Immobilienlandschaft in der Schweiz. Mit innovativen Lösungen wie dem Sanierungsrechner für Hypothekarnehmende und grünen Hypotheken unterstützen wir energetische Sanierungen und klimafreundliche Investitionen.

Damit leisten Sie als Vorsorgeeinrichtung einen Beitrag zur Nachhaltigkeit, ohne auf Renditepotenzial verzichten zu müssen.

Erfahren Sie mehr unter www.zurichinvest.ch/hypotheken und lassen Sie sich individuell beraten.

¹ Complementa Pensionskassen-Studie Risiko-Check-up 2025*