Die CS verabschiedet sich aus dem Schweizer Fondsmarkt

Dank erfreulichen Nettomittelzuflüssen konnte der Schweizer Fondsmarkt im August 2024 sein Volumen trotz schwachen Anlagemärkten halten. Der Geldmarkt wird weiterhin favorisiert, doch scheinen Aktien an Attraktivität zu gewinnen. Die Integration des CS-Fondsgeschäfts in die UBS tritt in die Endphase: Die CS wurde von ihrem angestammten Platz als zweitgrösster Fonds-Promoter in der Schweiz verdrängt.

Die Fondsmarktstatistik von Swiss Fund Data AG und Morningstar weist im August eine besondere Auffälligkeit auf: Die CS verlor ihren angestammten Platz als zweitgrösster Promoter. Der Bank werden lediglich noch Fondsvermögen von 17 Milliarden Franken zugewiesen, womit sie auf Platz 12 mit einem Marktanteil von 1,1 Prozent abrutscht. Im Zuge der fortschreitenden Integration in die UBS wird die CS bald ganz aus der Fondsstatistik verschwinden. Im Vormonat figurierte die CS mit Fondsvermögen von 173,6 Milliarden Franken und einem Marktanteil von 11,3 Prozent noch auf Rang 2.

Die meisten CS-Assets sind somit auf die UBS übertragen worden. Es fehlt nur noch das genannte Restvermögen der CS von 17 Milliarden Franken. Der UBS werden im August neu Vermögen von gut 555 Milliarden Franken zugewiesen (Marktanteil 36,2 Prozent). Im Vormonat waren es noch (unbereinigt) 395,7 Milliarden Franken (Marktanteil 25,8 Prozent). Auf vergleichbarer Basis kletterte das UBS-Fondsvermögen im August aber nur von 552,0 Milliarden auf 555,7 Milliarden Franken.

Swisscanto nun unangefochten auf Platz 2

Als unangefochten zweitgrösster Fondspromoter in der Schweiz etabliert sich damit Swisscanto mit Asset von 163,0 (Vormonat 161,7) Milliarden Franken und einem Marktanteil von 10,6 Prozent. Auf den Rängen drei und vier folgen Swisscanto und iShares mit ungefähr gleichen Marktanteilen von 6,2 bzw. 6,1 Prozent. BlackRock belegt mit einem Marktanteil von 2,6 Prozent den fünften Platz.

Swisscanto ist auch immer wieder unter den Promotoren mit den höchsten Nettomittelzuflüssen zu finden. Im August vereinnahmte der Asset Manager geschätzte 1,3 Milliarden Neugelder. Über ein Jahr gesehen waren es rund 9 Milliarden Franken. Mit 2,5 Milliarden Franken sammelte im August Pictet am meisten ein, über ein Jahr waren es sogar 12,8 Milliarden Franken. Mit 1,8 Milliarden Franken zählt auch die UBS zu den Zuflussgewinnern. Über ein Jahr gerechnet verbleibt noch ein Minus von 9,7 Milliarden Franken.

Fortuna schichtet in Einanleger-Fonds um

Der Marktleader scheint damit die lange Phase der Mittelabflüsse überwunden zu haben. Allerdings figuriert die CS immer noch in der Liste der Promotoren mit den höchsten Abflüssen. Im August waren es zwar nur noch 84 Millionen Franken. In den letzten fünf Jahren summierten die die Mittelverluste aber auf fast 12 Milliarden Franken.

Als Schlusslicht figuriert erneut Fortuna. Im August flossen der Generali-Tochter 337 Millionen Franken ab. In den vergangenen fünf Jahren waren es fast 4 Milliarden Franken. Ueli Kneubühler, Mediensprecher von Generali Schweiz, erklärt dies wie folgt: «Generali Schweiz hat Fonds von öffentlich zugänglichen Retailfonds in nicht öffentlich zugängliche Einanleger-Fonds umgeschichtet. Diese Einanleger-Fonds sind auf Swiss Fund Data nicht einsehbar. Daher sind nur die Abflüsse der Retailfonds sichtbar. Die Gesamtvolumina der Generali Investments Schweiz bleiben jedoch stabil.»

Hellt sich die Marktstimmung der Anleger auf?

Insgesamt flossen dem Fondsmarkt Schweiz im August erfreuliche 9 Milliarden Franken zu. Im Vormonat waren es noch 5,5 Milliarden. Damit summieren sich die geschätzten Nettogeldzuflüssen in den vergangenen zwölf Monaten auf 13,6 Milliarden Franken. Die hohen Zuflüsse in Geldmarktfonds halten an und erreichten im August 4,8 Milliarden Franken. Doch sind nun auch vermehrte Zuflüsse in Aktienfonds zu beobachten (2,8 Milliarden), was auf eine bessere Marktstimmung der Anleger hindeuten könnte. Dies dürfte von der anhaltenden Entspannung an der Zinsfront unterstützt werden.

Die höchsten Zuflüsse in Aktienfonds verzeichneten iShares, UBS sowie Swisscanto. Am erfolgreichsten erwiesen sich im August die folgenden Aktienfonds: iShares Core MSCI World ETF, iShares Core S&P 500 ETF, UBS (Lux) FS MSCI EMU, iShares Core EURO STOXX 50 ETF, iShares Swiss Dividend ETF (CH) sowie SWC (CH) IEF CH Ttl (II).

Swisscanto ersetzt CS in der Fondsstatistik als Nummer 2