Nordea bringt seinen BetaPlus-Ansatz erstmals an den Anleihemarkt

Nordea Asset Management (NAM) hat seinen ersten systematischen Fixed-Income-Fonds lanciert. Der Nordea 2 – BetaPlus Enhanced US Corporate Bond Fund startet mit einem verwalteten Vermögen von über 1.4 Milliarden US-Dollar – ein für eine Neulancierung beachtliches Volumen.

Quantitative Ansätze, die lange vor allem den Aktienbereich prägten, gewinnen zunehmend auch im Anleihesegment an Bedeutung – getrieben von der Nachfrage institutioneller Anleger nach skalierbaren, kosteneffizienten Lösungen mit kalkulierbarem aktivem Risiko.

Mit dem Fonds dehnt der nordische Asset Manager seine BetaPlus-Palette erstmals über Aktien hinaus auf Anleihen aus. Die Strategie wendet den hauseigenen BetaPlus-Ansatz auf US-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating an. Analysiert werden fundamentale, technische und bewertungsbezogene Faktoren, um über verschiedene Emittenten hinweg attraktive Titel zu identifizieren. Ziel ist es, mittels systematischer Titelselektion, disziplinierter Portfoliokonstruktion und striktem Risikomanagement langfristig konsistente Mehrerträge bei geringem Tracking Error zu erzielen.

Aufbau eines neuen Kompetenzfelds

Die Lancierung ist der erste sichtbare Ertrag einer personellen Weichenstellung vom vergangenen Herbst: Im Oktober 2025 holte Nordea Asset Management (NAM) Lucette Yvernault und Marton Huebler von Fidelity International. Yvernault, die das Systematic-Fixed-Income-Team als Head leitet, hatte bei Fidelity eine milliardenschwere Franchise für aktiv verwaltete Anleihestrategien mit tiefem Tracking Error aufgebaut und bringt über zwei Jahrzehnte Erfahrung in der Konstruktion globaler Fixed-Income-Portfolios mit. Huebler, zuvor unter anderem Leiter der quantitativen Anleihen-Research bei Fidelity, verstärkt das Team als Senior Portfolio Manager. Beide sind in London tätig und haben seit ihrem Eintritt die bestehenden Multifaktor-Modelle des Multi-Assets-Teams auf die Kreditmärkte übertragen.

Genau dieses Multi-Assets-Team bildet das Fundament des Vorstosses. Es entwickelt seit über zwei Jahrzehnten quantitative Strategien – von Faktorinvestments bis zu maschinellem Lernen – und verwaltet nach Angaben von NAM über 150 Milliarden Euro, davon mehr als 80 Milliarden Euro in BetaPlus-Enhanced-Lösungen. Letztere positioniert das Haus als aktive Antwort auf den Passiv-Trend: Enhanced-Index-Produkte, die mit begrenztem aktivem Risiko von ein bis zwei Prozent konsistente Mehrerträge anstreben.

«Nächster Schritt: globale Kreditmärkte»

Für NAM ist der Fonds erst der Anfang. «Nach mehreren Jahren Forschung und Entwicklung haben wir nun unsere erste quantitative Fixed-Income-Strategie aufgelegt. Dies ist ein wichtiger Schritt bei der Anwendung des BetaPlus-Rahmens auf Investment-Grade-Kreditanlagen», sagt Asbjørn Trolle Hansen, Head of Multi Assets bei Nordea Asset Management. «Unser nächster Schritt wird darin bestehen, den Ansatz auf globale Kreditmärkte auszuweiten und das aktive Risikobudget zu erhöhen.»