Anleihen-ETFs machen laut BlackRock gerade einmal 2% des globalen Marktes für festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 124 Bio. USD aus. (Bild: Shutterstock.com/Funtab)
BlackRock prognostiziert, dass die globalen Anleihen-ETFs bis Ende 2030 ein Volumen von 5 Bio. USD erreichen werden. Eine schnellere Akzeptanz bei den Anlegern und neue Anwendungen für Anleihen-ETFs sorgen für eine jährliche Wachstumsrate von 23%.
In der Studie "All systems go" von BlackRock werden vier Trends aufgezeigt, die weitere Verbreitung von Anleihen-ETFs vorantreiben werden, mit Details zu Handelsdynamik, ETF-Nutzungsmustern, Entwicklung der Marktstruktur und Implementierungsstrategien für neue Anlagekonzepte. Anleihen-ETFs machen laut BlackRock gerade einmal 2% des globalen Marktes für festverzinsliche Wertpapiere in Höhe von 124 Bio. USD aus, während es vor 10 Jahren noch 0,3% des globalen Vermögens waren. Bei einem Gesamtvermögen von 5 Bio. USD würde die Verbreitung von Anleihen-ETFs nur etwa 5% des globalen Anleihenmarktes ausmachen – weniger als die Hälfte des Anteils der ETFs an den globalen Aktien.
Die Beschleunigung der Einführung von Anleihen-ETFs wird gemäss der Studie durch folgende vier starke Trends angetrieben:
Bausteine in entwickelten 60/40-Portfolios: Der Marktanteil von börsengehandelten Anleihenfonds in der Fondsbranche liegt bei 24% im Vergleich zu 14 % vor fünf Jahren, da immer mehr Anleger börsengehandelte Anleihenfonds mit aktiven Strategien mischen, von einer Art des festverzinslichen Engagements zu einer anderen wechseln und dabei das traditionelle 60/40-Portfolio und die Anleihenkonstruktion neugestalten.
Instrumente für die Suche nach aktiven Renditen: Institutionelle Kunden gehören zu den am schnellsten wachsenden Anwendern, da sie Anleihen-ETFs nutzen, um ihre Portfolios an veränderte Marktbedingungen anzupassen, einzelne Anleihen und Portfolios zu bewerten, Transaktionskosten zu senken, Liquidität zu verwalten und Risiken abzusichern.
Immer präzisere Quellen für potenzielle Erträge: Die Anzahl der handelbaren Anleihen-ETFs hat sich seit 2015 verdoppelt, wobei die Branche die Auswahl für Anleger von der Abbildung breiter Marktsegmente erweitert hat, über gezieltere Engagements nach Regionen, Kreditrisiken oder Laufzeiten bis hin zu fortschrittlichen Strategien mit aktivem Management.
Katalysatoren für die Modernisierung der Anleihenmärkte: Veränderungen in der Marktstruktur während der globalen Finanzkrise 2008-2009 haben die erste Welle der Einführung von börsengehandelten Anleihen ausgelöst. Seitdem hat das Wachstum der börsengehandelten Anleihen und ihres Ökosystems dazu beigetragen, den elektronischen Handel und die algorithmische Preisbildung für einzelne Anleihen voranzutreiben und die Transparenz und Liquidität der zugrunde liegenden Anleihenmärkte zu verbessern.
Die chinesische Zentralbank hat erneut die Zinsen gesenkt. Zwei wichtige Zinssätze liegen nun auf einem historisch niedrigen Niveau und Experten erwarten noch weitere Schritte.
Langfristige US-Bonds mit 5 Prozent Zins
19.05.2025, 11:49 Uhr
Nach der Herabstufung durch Moody’s stiegen die Renditen der 30-jährigen US-Staatsanleihen am Montag zeitweise auf das psychologisch wichtige Niveau von 5 Prozent.
Eurozone: Inflation bleibt konstant
19.05.2025, 11:17 Uhr
In der Eurozone hat sich die Inflation im April wie erwartet nicht verändert. Die Inflationsrate habe wie im Vormonat 2,2 Prozent betragen, teilte das Statistikamt Eurostat nach einer zweiten Schätzung mit....
Chinas Industrie trotzt dem Handelskonflikt
19.05.2025, 09:54 Uhr
Die Industrieproduktion in China ist mit 6,1 Prozent im April stärker gewachsen als erwartet. Dies ist zwar weniger als die 7,7 Prozent im März, angesichts des Zollkonflikts mit den USA jedoch besser als gedacht.
Deutschland: Erstmals wieder mehr neue Wohnungen genehmigt
16.05.2025, 12:08 Uhr
Im ersten Quartal dieses Jahres sind nach einer langen Durststrecke in Deutschland erstmals wieder mehr neue Wohnungen genehmigt worden als im Vorjahreszeitraum. 55 400 neue Einheiten vom Einfamilienhaus bis zur...
Zahl der Erwerbstätigen steigt um 0,7 Prozent
16.05.2025, 10:08 Uhr
Vom Schweizer Arbeitsmarkt kommen weiterhin gemischte Signale. So hat die Zahl der Erwerbstätigen zum Jahresauftakt vor allem dank mehr arbeitenden Frauen zugenommen. Allerdings liegt auch die Erwerbslosenquote...
Japans Wirtschaft schrumpft stärker als erwartet
16.05.2025, 09:24 Uhr
Die japanische Wirtschaft ist im ersten Quartal auf das Jahr hochgerechnet um 0,7 Prozent geschrumpft. Das ist deutlich mehr, als erwartet worden war. Auf das Jahr hochgerechnet veranschlagten Experten ein Minus von...
Euro-Zone wächst etwas langsamer als gedacht
15.05.2025, 12:37 Uhr
Das Bruttoinlandsprodukt in der Eurozone stieg von Januar bis März zum Vorquartal um 0,3 Prozent, wie Eurostat mitteilte. In einer ersten Schnellschätzung war von 0,4 Prozent die Rede gewesen.
Wirtschaft wächst überraschend stark
15.05.2025, 10:11 Uhr
Die Schweizer Wirtschaft hat sich im Startquartal 2025 überraschend gut entwickelt. Das bereinigte BIP stieg gegenüber dem Vorquartal um 0,7 Prozent. Experten hatten lediglich mit einem Wachstum von 0,2 bis 0,5...
Mehr Büroflächen stehen leer
15.05.2025, 08:38 Uhr
Das Angebot an freien Büroflächen in der Schweiz ist im ersten Quartal 2025 gestiegen. Vor allem an peripheren Lagen stehen mehr Räumlichkeiten leer.