Zürcher Kantonalbank lanciert Cat-Bond-Fonds für institutionelle Anleger

Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) baut ihr Fixed-Income-Angebot aus: Mit dem Swisscanto (LU) Bond Fund Cat Bonds bringt die Bank einen dedizierten Luxemburger Anlagefonds mit Fokus auf Katastrophenanleihen an den Markt.

Der neue Fonds der Die Zürcher Kantonalbank (ZKB) erweitert die Fixed-Income-Palette des zweitgrössten Schweizer Asset Managers um eine spezialisierte Nische, wie die Bank mitteilt. Cat Bonds dienen Versicherungen dazu, sich gegen Naturkatastrophenrisiken wie Wirbelstürme, Überschwemmungen oder Erdbeben abzusichern. Die Rendite dieser Anleihen hängt vom Eintreten solcher Ereignisse ab – und damit deutlich weniger von der allgemeinen Börsenentwicklung als bei klassischen Anlageklassen. In der Folge weisen Cat Bonds typischerweise eine tiefe Korrelation zu Aktien und Unternehmensanleihen auf, was einem Portfolio in volatilen Marktphasen zusätzliche Stabilität verleihen kann – ein Argument, das angesichts der jüngsten Börsenturbulenzen an Gewicht gewinnt.

Fokus auf standardisierte, handelbare Instrumente

Der Swisscanto (LU) Bond Fund Cat Bonds investiert ausschliesslich in standardisierte und handelbare Cat Bonds. Damit erhalten qualifizierte Anlegerinnen und Anleger einen fokussierten und vergleichsweise liquiden Zugang zu den Prämien von Versicherungsrisiken. Der Fonds ist in die Risiko- und Governance-Struktur der Zürcher Kantonalbank eingebettet und verfügt über ein eigens auf Cat Bonds zugeschnittenes Risikomodell.

Verantwortlich für das Portfoliomanagement zeichnet ein spezialisiertes Team: Karl Ruzsics, seit 2022 im Bereich Fixed Income des Asset Managements der Zürcher Kantonalbank tätig, übernimmt die Rolle als Senior-Portfoliomanager. Ihm zur Seite steht Jamil Bouallai als stellvertretender Portfoliomanager. Beide bringen einen quantitativen Hintergrund mit, der laut Bank ideale Voraussetzungen für den Cat-Bond-Markt schafft.

«Wir bringen modernes Fixed-Income-Wissen in eine spezialisierte Nische. Ein etabliertes Risikomodell kombinieren wir mit einem aktiven Relative-Value-Ansatz zu einem diversifizierenden Portfolio mit attraktivem Renditepotenzial», kommentiert Maurizio Pedrini, designierter Leiter Fixed Income bei der Zürcher Kantonalbank, das neue Angebot.

Cat Bonds gehören seit Jahren zu den gefragteren alternativen Fixed-Income-Segmenten institutioneller Investoren, gerade weil sie eine strukturell andere Risikoquelle als traditionelle Kredit- oder Zinsrisiken bieten. Mit dem neuen Fonds positioniert sich die ZKB in einem Markt, der insbesondere bei Pensionskassen und anderen institutionellen Anlegern auf der Suche nach unkorrelierten Renditequellen zunehend Beachtung findet.