Hedgefonds erzielen drittes monatliches Plus in Folge – KI und Space-X-IPO treiben Gewinne

Hedgefonds haben im Juni 2026 zum dritten Mal in Folge positive Monatsrenditen erzielt. Als Treiber wirkten Rekordstände an den Aktienmärkten, KI-getriebene Kursgewinne sowie Engagements im Rekord-Börsengang von Space X. Das zeigen die am 8. Juli 2026 veröffentlichten Daten von Hedge Fund Research (HFR).

Der HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) schloss den Juni mit einem Plus von 0,44 Prozent ab. Damit summiert sich das Ergebnis für das zweite Quartal 2026 auf 6,55 Prozent – das stärkste Quartal der Branche seit dem vierten Quartal 2020. Das erste Halbjahr 2026 weist der FWC mit plus 7,6 Prozent als besten Jahresauftakt seit 2021 aus.

Equity Hedge und Event-Driven als Haupttreiber

Der HFRI Equity Hedge (Total) Index erzielte im Juni ein Plus von 1,26 Prozent und steht seit Jahresbeginn bei 10,06 Prozent. Innerhalb der Teilstrategien stach der HFRI EH: Sector – Healthcare Index mit einem Monatsgewinn von 6,13 Prozent hervor. Der HFRI EH: Sector – Technology Index legte 4,40 Prozent zu und verbuchte damit seit Jahresbeginn 22,07 Prozent – allein im zweiten Quartal betrug der Gewinn 24,1 Prozent. Der HFRI EH: Multi-Strategy Index und der HFRI EH: Equity Market Neutral Index gewannen 2,48 respektive 2,23 Prozent. Demgegenüber verlor der HFRI EH: Sector – Energy/Basic Materials Index 3,20 Prozent.

Auch Event-Driven-Strategien profitierten von M&A-Aktivitäten und dem Space-X-Börsengang. Der HFRI Event-Driven (Total) Index schloss mit plus 1,23 Prozent. Unter den Teilstrategien führte der Activist-Index mit 2,00 Prozent, gefolgt vom Special-Situations-Index mit 1,59 Prozent.

Zinssensitive Relative-Value-Strategien legten ebenfalls zu. Der HFRI Relative Value (Total) Index stieg um 0,25 Prozent. Den stärksten Beitrag lieferte der HFRI RV: Fixed Income – Yield Alternatives Index mit plus 1,83 Prozent; er liegt seit Jahresbeginn bei 17,55 Prozent.

Macro und Kryptowährungen unter Druck

Gegenläufig entwickelten sich Macro-Strategien. Der HFRI Macro (Total) Index gab im Juni 1,49 Prozent nach – erst der zweite monatliche Rückgang innerhalb der vergangenen 13 Monate. Stark fallende Ölpreise belasteten insbesondere den HFRI Macro: Commodity Index mit minus 3,36 Prozent sowie den HFRI Macro: Systematic Diversified/CTA Index mit minus 1,42 Prozent. Eine Ausnahme bildete der HFRI Macro: Currency Index, der 7,11 Prozent zulegte.

Der HFR Cryptocurrency Index verzeichnete den grössten Rückgang des Monats mit einem geschätzten Minus von 13,11 Prozent. Der HFRI Multi-Manager/Pod-Shop-Index blieb mit plus 0,1 Prozent weitgehend stabil.

Gemischter Ausblick für das zweite Halbjahr

Kenneth J. Heinz, Präsident von HFR, bezeichnete in der Mitteilung die makroökonomischen Aussichten für das zweite Halbjahr als uneinheitlich. Die KI- und IPO-Dynamiken, welche die Ergebnisse im ersten Halbjahr geprägt hätten, stünden einem komplexer werdenden Risikoumfeld gegenüber – darunter Fragen zur Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben, geopolitische Risiken, Lieferkettenengpässe, Unsicherheiten über den weiteren Zinspfad sowie politische Dynamiken im Vorfeld von Wahlen. Taktisch positionierte Manager, die auf schnell wechselnde Marktzyklen ausgerichtet seien, dürften laut Heinz die Gewinner des zweiten Halbjahrs 2026 sein.

Branchenvermögen bei 5'221 Milliarden US-Dollar

Das verwaltete Vermögen der globalen Hedgefonds-Industrie belief sich per Ende erstem Quartal 2026 auf geschätzte 5'221 Milliarden US-Dollar. Im ersten Quartal 2026 verzeichnete die Branche Nettozuflüsse von 44,5 Milliarden US-Dollar. Equity-Hedge-Strategien zogen dabei 16,2 Milliarden US-Dollar an, Macro-Fonds 11,1 Milliarden US-Dollar. Insgesamt sind derzeit rund 9'523 Hedgefonds und Funds of Funds aktiv erfasst.

Die Performancestreuung innerhalb des FWC blieb im Juni konstant: Das oberste Dezil erzielte im Durchschnitt plus 8,1 Prozent, das unterste Dezil minus 8,4 Prozent – eine Top-/Bottom-Spanne von 16,5 Prozent. Rund 55 Prozent aller Hedgefonds schlossen den Juni mit einer positiven Rendite ab.