Grosse Wende bei US-Aktien ETFs

Zum ersten Mal im laufenden Jahr lagen die ETF-Mittelzuflüsse im europäischen Markt im November unter dem Niveau des Vorjahres. Laut Vanguard gab es bei US-Aktien-ETFs Abflüsse von 1,2 Milliarden US-Dollar, dies nach einem Zufluss im Oktober von 7,4 Milliarden US-Dollar.

Jonathan Decurtins, Leiter Wholesale Schweiz und Liechtenstein bei Vanguard schreibt: «Trotz ungewisser Marktlage investieren Anlegerinnen und Anleger weiterhin in Exchange Traded Funds, wenn auch etwas langsamer als in den vergangenen Monaten.» Das Ende des Government Shutdown in den Vereinigten Staaten von Amerika und eine robuste Gewinnsaison sorgten für positive Nachrichten; hohe Aktienbewertungen und niedrige Wachstumsprognosen belasteten die Stimmung dagegen.

Im November lagen die Mittelzuflüsse erstmals unter dem Niveau des Vorjahres. Aktien-ETFs beendeten den Monat mit Zuflüssen in Höhe von 16,9 Milliarden US-Dollar und damit unter dem diesjährigen Monatsdurchschnitt von 23,1 Milliarden US-Dollar.

Deutlich über dem Vorjahr

Mit Nettozuflüssen von insgesamt 336,7 Milliarden US-Dollar im laufenden Jahr bleibt der europäische ETF-Markt im laufenden Jahr auf Rekordkurs. Zum Vergleich: Im Vorjahr lag das Nettoneuvermögen nach elf Monaten noch bei 244,9 Milliarden US-Dollar. Bisher flossen 253,8 Milliarden US-Dollar in Aktien-Exchange-Traded-Funds und 79,4 Milliarden US-Dollar in Anleihe-Exchange-Traded-Funds. Multi-Asset-Exchange-Traded-Funds verzeichneten ebenfalls Zuflüsse, während Rohstoff-Exchange-Traded-Funds Abflüsse hinnehmen mussten.

Dominanz von Core-ETF-Funds

Core-ETF-Funds erzielten im November ein Nettoneuvermögen von 9,9 Milliarden US-Dollar und steigerten ihr Jahresvolumen auf 168,4 Milliarden US-Dollar. Nachhaltigkeits-ETF folgten mit grossem Abstand auf Platz 2, dies mit 2,4 Milliarden US-Dollar und Smart-Beta-Exchange-Traded-Funds mit 2,1 Milliarden US-Dollar. Auf der anderen Seite verzeichneten Segment-ETFs Abflüsse von 280 Millionen US-Dollar und bei Themen-ETFs waren es 158 Millionen US-Dollar.

USA als klarer Verlierer

ETFs auf Aktien der Industrieländer erzielten 5,9 Milliarden US-Dollar und kommen seit Jahresbeginn auf 57,2 Milliarden US-Dollar. Schwellenländer- und globale Aktienstrategien verzeichneten 2,9 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 1,8 Milliarden US-Dollar. Exchange-Traded-Funds auf Aktien der Vereinigten Staaten von Amerika wiesen dagegen Nettoabflüsse in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar aus. Dies nach einem Zufluss im Oktober von 7,4 Milliarden US-Dollar.

Anleihen mit ultrakurzer Laufzeit dominieren

Mit 3,1 Milliarden US-Dollar standen ETFs auf ultrakurze Anleihen an der Spitze. Unternehmensanleihen-Exchange-Traded-Funds folgten mit 2,1 Milliarden US-Dollar. Auf der anderen Seite verlieren Green-Bond-ETF über 240 Millionen US-Dollar.