Bei Themeninvestments ist Nachhaltigkeit am beliebtesten

Für fast zwei Drittel der institutionellen Anleger und Intermediäre ist das Hauptziel ihrer thematischen Allokation, zu nachhaltigen Ergebnissen beizutragen, gefolgt von verbesserten Anlagerenditen. Neben Aktien werden Private Assets immer beliebter. Dies geht aus dem Thematic Investing Research Report hervor.

Die überwiegende Mehrheit (89 Prozent) der von Coalition Greenwich befragten institutionellen Anleger und Intermediäre in Europa, Asien und Nordamerika ist mit thematischen Anlagen vertraut, doch wie sehr Investoren von dieser Art von Anlagen überzeugt sind, variiert stark innerhalb verschiedener Investorengruppen.

Bei institutionellen Anlegern stieg das Interesse seit der letzten Befragung 2023 um zehn Prozentpunkte, während bei Vermittlern und Beratern ein leichter Rückgang von vier Prozentpunkten zu beobachten ist. Europäische Anleger sind für thematische Investments am ehesten offen: Die Akzeptanz thematischer Anlagen stieg seit 2020 von 46 Prozent auf 61 Prozent.

Aktien bleiben nach wie vor die bevorzugte Anlageklasse, doch das Angebot thematischer Investitionen in Private Assets ist seit 2023 um elf Prozentpunkte gestiegen. Ein wichtiger Grund dafür ist das zunehmende Interesse institutioneller Anleger.

Erneuerbare Energien und Mobilität im Vordergrund

Eine positive Wirkung zu erzielen und zu nachhaltigen Ergebnissen beizutragen, ist für Anleger das wichtigste übergeordnete Ziel beim Einsatz thematischer Anlagen. Die Steigerung der Anlagerenditen steht als Ziel an zweiter Stelle. Das Interesse an erneuerbarer und sauberer Energie wächst weiter (+15 Prozentpunkte seit 2020), während die Nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen immer weniger Beachtung finden.

APAC ist die Region, in der die meisten Anleger an erneuerbaren Energien interessiert sind, während der Grossteil der Investoren in Europa sich stärker auf den Klimawandel konzentriert.

Das Interesse an den Themenbereichen Netto-Null, Demografie sowie Gesundheit und Wohlbefinden bleibt mit 20 Prozent stabil, wobei es zwischen Intermediären und Institutionen weitgehend ausgewogen ist. Wasser ist als Thema in Europa nach wie vor beliebt, und es lässt sich ein steigendes Interesse von Intermediären beobachten, konkret ein Anstieg von 29 Prozent im Jahr 2023 auf 38 Prozent im Jahr 2024. Anpassung und Resilienz wurden in diesem Jahr als neue Themen von Interesse hinzugefügt, da sie zunehmend mit anderen ESG-Themen, einschliesslich physischer Klimarisiken, verknüpft sind.

Ein weiteres Thema mit zunehmender Beliebtheit ist Mobilität. Hier stieg der Anteil der Anleger, die in dieses Thema investieren oder es vorhaben, von sechs Prozent im Jahr 2023 auf elf Prozent im Jahr 2024, und der Bereich findet vor allem in Nordamerika viele Fürsprecher. Die Region verzeichnet zudem ein grosses Interesse an den Themen Vielfalt und Gleichberechtigung – im Gegensatz zum Rest der Welt, für den der Bereich an Attraktivität eingebüsst hat.

Künstliche Intelligenz und Gesundheitswesen im Fokus

Künstliche Intelligenz ist mit 74 Prozent das mit Abstand beliebteste Thema, wenn es um Innovations- und Disruptionsthemen für Portfolios geht. Das zweitwichtigste Thema ist Innovation im Gesundheitswesen (54 Prozent), dieses ist allerdings leicht rückläufig im Vergleich zum Vorjahr. Unter allen Befragten zeigen Investoren aus Nordamerika ein starkes Interesse an Biotech, während Investoren aus Asien eine höhere Präferenz für Robotik haben.

Der Aufstieg der Private Markets

Eine Erhöhung der Allokation in thematische Anlagen wird in den meisten Anlageklassen und Regionen erwartet. Jedoch zeigt sich in Asien eine klare Präferenz für Aktienanlagen und Private Markets. In der Tat engagieren sich Investoren nach wie vor überwiegend über aktiv gemanagte Aktieninvestments in thematischen Strategien. Aber auch die Privatmärkte machen einen beträchtlichen Anteil der Allokationen in thematischen Anlagen aus (+11 Prozentpunkte seit 2023): Fast 60 Prozent der institutionellen Anleger planen, sich bei thematischen Investitionen verstärkt auf diese Anlageklasse zu konzentrieren.

Der Thematic Investing Research Report wurde von BNP Paribas gemeinsam mit Coalition Greenwich durchgeführt, die zwischen April und Juni 2024 180 institutionelle Anleger und Intermediäre befragte. Die vorherige Befragung wurde 2023 in Europa und Asien durchgeführt, hatte Nordamerika jedoch nicht berücksichtigt.