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Dan Siluk, Co-Manager des Janus Henderson Absolute Return Income Fund, widmet sich einer Reihe von Themen an den Anleihemärkten, darunter Fragen zu Australien, BBB-Anleihen und Kurvenpositionierung.
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INTECH lanciert Alpha Capture Index-Strategie
INTECH Investment Management LLC (INTECH) hat die Lancierung der Alpha Capture Index-Strategie bekannt gegeben, die eine passive Alternative zu der nach Marktkapitalisierung gewichteten Indexierung darstellt.Die Untersuchung von INTECH zeigt, dass der neue Alpha Capture Index langfristig das Potenzial hat, einen Performance-Vorteil gegenüber den nach Marktkapitalisierung gewichteten Index zu bieten. Er ist zudem stabiler als ein gleichgewichtetes Portfolio.
Der Alpha Capture Index kombiniert im Wesentlichen einen gleichgewichteten Index mit einem kapitalisierungsgewichteten Index anhand eines patentierten Anlageverfahrens und unter Einbeziehung firmeneigener Handelsinnovationen. Als Ergebnis erhält man eine Portfoliokombination, die effizienter als der jeweils unabhängige Index ist. Die Alpha Capture Index-Strategie von INTECH strebt eine Überschussrendite von ungefähr 50 bis 60 Basispunkten im Vergleich zum kapitalisierungsgewichteten Index an (annualisiert und ohne Abzug von Gebühren). Weitere Ziele sind ein geringer Portfolioumschlag (langfristig ca. 8 % pro Jahr), niedrige Umsetzungskosten und -gebühren sowie langfristig ein Tracking Error von rund 1,5 % bis 2,0 % pro Jahr (ohne Abzug von Gebühren) gegenüber der kapitalisierungsgewichteten Alternative. Derzeit kann die Strategie bei drei Benchmarks umgesetzt werden: dem S&P 500 Index, dem Russell 1000 Index und dem MSCI World Index. INTECH besitzt die Lizenz für das patentierte Anlageverfahren, auf dem der Alpha Capture Index basiert.
Jennifer Young, CFA, Geschäftsführerin und Co-CEO von INTECH: "Anders als die aktiven Strategien von INTECH ist die Alpha Capture Index-Strategie ein rein passiver Ansatz, der auf der stochastischen Portfoliotheorie beruht. Er gibt Anlegern die Chance, eine bessere Wertentwicklung zu erzielen als mit einer kapitalisierungsgewichteten Benchmark mit geringem Tracking Error, und ist eine Alternative zu kapitalisierungsgewichteten passiven Indizes sowie anderen "semi-passiven" Angeboten. Seit beinahe 24 Jahren betätigt sich INTECH als führender Innovator in der Forschung und Entwicklung von mathematisch basierten Portfolios, die von Kursvolatilitäten profitieren und es INTECH ermöglicht haben, im Zeitverlauf positive Alpha-Werte (risikobereinigte Performance) zu generieren. Die Alpha Capture Index-Strategie von INTECH ist eine Ausweitung dieser Entwicklung in den passiven Anlagebereich."
Der Co-Chief Investment Officer von INTECH, Adrian Banner, Ph.D., fügte hinzu: "Die Alpha Capture Index-Strategie von INTECH ist ein selbstständiger Ansatz zum Beta-Engagement mit der Chance auf etwas Alpha. Diese innovative und patentierte Integration eines kapitalisierungsgewichteten Index in einen gleichgewichteten Index ermöglicht INTECH die Identifikation einer potenziell effizienteren Zielgewichtung für jede Position im Index. Dies führt zu einer stabilen Umsetzung des von Kursvolatilitäten profitierenden Verfahrens von INTECH in einem passiven Rahmen."
Das neue Angebot ergänzt die bestehende Produktlinie von INTECH, die sich aus aktiv verwalteten Portfolios mit US Large Caps, globalen und internationalen Aktien, Long/Short Equity sowie aus individuellen Lösungen zusammensetzt, die für die Bedürfnisse institutioneller Anleger massgeschneidert werden.
