Senior Loans – attraktiv im aktuellen Marktumfeld

Mit Investitionen in mindestens 75 europäische und US-amerikanische Schuldner präsentiert sich die Anlagegruppe Senior Loans Global der Zürich Anlagestiftung breit aufgestellt. Seit ihrer Lancierung Anfang 2014 hat sie sich mit fast 5 Prozent äusserst positiv entwickelt. Das Gesamtvolumen von Senior Loans in Schweizer Franken beläuft sich aktuell auf rund 1,5 Milliarden Schweizer Franken.

Aufgrund der Inflationsentwicklungen, der niedrigen Risikoprämien, aber auch wegen bescheidenen Renditen vermeintlich sicherer Anlagen und der erhöhten Marktvolatilität stehen Anleger wie Schweizer Pensionskassen im aktuellen Kapitalmarktumfeld vor zunehmend grösseren Herausforderungen.

Angesichts der anhaltend hohen Inflationsraten und der 2022 zu erwartenden steigenden Zinsen müssen Investoren andere Wege in der Asset Allokation gehen. Nur dann werden sie ihre langfristigen realen Renditeziele erreichen. Benötigt wird eine Allokation, die eine flexible Reaktion auf Zinsbewegungen ermöglicht und eine positive Rendite generiert. Dank ihrer variablen Verzinsung und ihrer attraktiven Kreditrisikoprämien empfehlen sich bei steigenden Zinsen inflationsgeschützte Anleihen. Insbesondere Senior Loans sind eine herausragende Option, um den Inflationseffekt zu neutralisieren. Gleichzeitig weisen sie attraktive Merkmale auf, die unterschiedliche Bedürfnisse von institutionellen Anlegern abdecken:

• Eine vom Marktumfeld unabhängige attraktive variable Verzinsung
• Ein minimales Durationsrisiko als Schutz gegen steigende Zinsen und Inflation
• Ein gutes risikoadjustiertes Renditeprofil
• Eine geringe Korrelation der Renditen und eine gute Portfoliodiversifizierung

Um überzeugende Opportunitäten zu identifizieren, ist ein klarer Fokus auf die selektive Kreditauswahl nach dem Bottom-up-Prinzip und ein aktiver Ansatz im Portfoliomanagement nötig.

Der Portfolio Manager der Anlagegruppe Senior Loans Global setzt bei den Investitionen auf einen mehrstufigen Entscheidungsprozess, der auch sicherheitsbewusste Investoren überzeugt. Das hervorragend vernetzte Team von Guggenheim Partners Investment Management wählt auf Basis seiner langjährigen Expertise in allen Sektoren sorgfältig die attraktivsten Kredite aus. Die Zurich Invest AG als Geschäftsführerin der Zürich Anlagestiftung verleiht dem Anlagegefäss dann den "Swiss Finish". So ist sichergestellt, dass die Struktur und die Investments auch für Schweizer Pensionskassen geeignet sind.

Möchten Sie mehr erfahren? Hier finden Sie weitere Informationen zu den beiden Anlagegruppen: Senior Loans Global und Senior Loans Global (CHF hedged).