20.12.2024, 10:54 Uhr
Aus der Krise der Credit Suisse und der von den Behörden erzwungenen Notfusion der Grossbank mit der UBS sollen Lehren gezogen werden. Dieser Ansicht ist die parlamentarische Untersuchungskommission. Sie hat ihren...
Zwei attraktive Novitäten lanciert
Man Investments, einer der grössten Hedge-Fund-Anbieter der Welt, kündigte heute die Emission von zwei neuen Produkten seiner Man-AP-Familie an. Anleger haben so erstmals Zugang zum Global-Macro-Manager Bayswater als Kernkomponente eines strukturierten Anlageprodukts.
Man AP Spectrum Index Certificates wird in US-Dollar, Euro und Schweizer Franken angeboten. Die annualisierte Zielvolatilität liegt bei 9-11%, während die Zielrenditen 14-17% (USDCertificates), 12-15% (EUR-Certificates) und 11-14% (CHF-Certificates) betragen.
Das Produkt Man AP Spectrum Index Notes wird ebenfalls in US-Dollar, Euro und Schweizer Franken sowie einem 100%igen Kapitalschutz angeboten. Bei einer angestrebten Volatilität von 9-11% betragen die Zielrenditen 13-16% (USD-Notes), 11-14% (EUR-Notes) sowie 7-10% (CHF-Notes). Man Global Strategies, eine Unternehmenseinheit von Man Investments Ltd., fungiert als Indexsponsor und strebt ein Investmentexposure von 150% an.
Die Anleger in die Notes profitieren von einem 100%igen Kapitalschutz, der von UBS AG, London Branch (AA+/Aaa) gestellt wird, sowie einer Gewinnsicherung (Profit Lock-in). Man AP Spectrum kombiniert das hohe Performancepotenzial des AHL Institutional Handelssystems mit einer signifikanten Allokation in Bayswater, einem in San Francisco ansässigen Global-Macro-Manager mit quantitativem Ansatz. Ausserdem wird in vier Stilportfolios von Man Global Strategies investiert, um das Renditepotenzial und den Diversifikationseffekt weiter zu steigern.
Das Bayswater Macro Programme erzielte vom 1. August 2004 bis zum 31. März 2007 eine annualisierte Rendite von 14,1%. Die annualisierte Rendite des AHL Institutional Handelssystems betrug im Zeitraum vom 17. Oktober 1995 bis 31. März 2007 16,5%.3
Sowohl AHL als auch Bayswater folgen der Anlagephilosophie, dass die Finanzmärkte durch Ineffizienzen geprägt sind, die mit systematischen und nicht-diskretionären Handelsmodellen ausgenutzt werden können. Bayswater verfolgt im Vergleich zu AHL einen längerfristigen Global-Macro-Ansatz, während AHL von kurz- und mittelfristigen Trends auf einer Vielzahl von Märkten weltweit profitieren will. Die Kombination von zwei Managern in einem Portfolio ist attraktiv, da diese sich auf Grund ihrer niedrigen Korrelation (0,15 im Zeitraum vom 1. August 2004 bis 31. März 2007) ergänzen und Gewinnpotenzial in verschiedenen Marktzyklen bieten.
