Umfrage: Schweizer Hedge Fund Industrie im Wandel

Die ZHAW Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften erläutert die Bedeutung und Perspektiven der Schweizer Hedge Fund Industrie in einer umfassenden unabhängigen Umfrage.

Trends, welche bereits in einer Umfrage vor zwei Jahren festgestellt wurden, wie die Verlagerung von Funds of Hedge Funds in Richtung Single Hedge Funds und die Etablierung von institutionellen Investoren als wichtigstem Kundensegment, haben sich weiter fortgesetzt. Neu hinzugekommen ist die Überzeugung der Umfrage-Teilnehmer, dass sich die Industriekonsolidierung wohl fortsetzen wird. Während die Befragten sich für das zukünftige Wachstum der verwalteten Vermögen optimistisch zeigen, geben sie auch klar zum Ausdruck, dass sie sich ein konstruktiveres regulatorisches Umfeld in der Schweiz wünschen. Die Studie wurde durch die Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Genf finanziell unterstützt.

Marktanteile bestätigt, SHF dürften weiterhin schneller wachsen als FoHF
Es wir geschätzt, dass sich der Schweizer Anteil an den “Top 50” der Funds-of-Hedge-Funds (FoHF) auf dem 30% Niveau eingependelt hat. Dagegen hat sich die Position des Schweizer Single Hedge Fund (SHF) Universums noch nicht verbessert, liegt es doch im europäischen Umfeld mit einem Marktanteil von 5% wie schon vor zwei Jahren auf Platz drei. 80% der Befragten sind sich jedoch einig, dass der SHF Markt in den nächsten drei Jahren schneller wachsen wird als die Funds-of-Hedge-Funds. Neu hinzugekommen ist die Überzeugung der Befragten, dass sich die Industriekonsolidierung wohl fortsetzen wird.

Neue Produkte und höherer Personalbestand gegen Krisen- und Regulierungsdruck
Als Antwort auf die Finanzkrise haben die befragten Hedge Fund Repräsentanten in der Schweiz neue Produkte oder neue Fonds lanciert (vor allem UCITS Strukturen oder Plattformen). Dem Regulierungsdruck wurde mit höherem Personalbestand begegnet.

Grösste Herausforderung: Instabile Märkte
Was den in der Schweiz domizilierten Hedge Fund Vertretern zurzeit am meisten Sorgen bereitet sind die instabilen Finanzmärkte.

Konstruktiveres regulatorisches Umfeld in der Schweiz gefordert
Die Nähe zu den Investoren wurde als Hauptargument für die Schweiz genannt. Auf die Frage, was die Attraktivität der Schweiz für Hedge Funds erhöhen könnte, wurde von rund 90% der Befragten mit einer klaren Aussage beantwortet: Es wird ein konstruktiveres regulatorisches Umfeld für Hedge Fund Operationen in der Schweiz gefordert.

Die komplette Studie (in Englisch) "Hedge Funds in Switzerland: Structure, Development, Outlook" finden Sie hier.