23.12.2024, 14:23 Uhr
In eigener Sache: 2024 war nicht nur an den Börsen ein erfolgreiches Anlagejahr mit neuen Rekordständen. Auch Investrends hat mit weit über 2000 publizierten Beiträgen eine neue Höchstmarke erreicht und wird im...
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Mit Deep Value Aktien erfolgreich durch Rezession
Anleger, die auf Aktien mit niedrigen P/Es setzen, können auch in einer Rezession positive Renditen erwirtschaften, meint Brooks Cullen, Portfoliomanager des Pioneer North American Basic Value Fund.
Anleger, die ein Jahr vor der Rezession in die 20% Unternehmen des S&P500 mit den niedrigsten P/Es investierten, haben bei einer Haltedauer von fünf Jahren in jeder der fünf US-Rezessionen der vergangenen 40 Jahre eine zweistellige annualisierte Performance erzielt.
Value-Aktien sind nicht vor kurzfristigen Rückschlägen gefeit, geben aber in der Regel weniger stark nach als der Markt, wie die Fondsperformance 2008 zeigte. Cullen ist überzeugt, dass mit einer disziplinierten Strategie, die auf Titel mit niedrigen P/Es und P/Bs setzt und mit einem Anlagehorizont von fünf Jahren in jeder Marktphase ein positives Resultat erreicht werden kann.
Gegenwärtig setzt Cullen bei der Titelauswahl vor allem auf defensive Aktien aus den Bereichen Gesundheitswesen (Johnson & Johnson, Bristol Myers, Lilly Eli) und Konsumgüter wie General Mills und Kraft. Konsumgüterfimen machen zur Zeit rund 23% des Portfolios aus. Der Large Cap Fund investiert in rund 40 Titel, die jeweils gleich gewichtet werden.
