Europäische Aktien-ETFs mit neuem Rekordmonat

«Anlegerinnen und Anleger investierten im September 45,1 Milliarden US-Dollar in europäische ETFs, so viel wie noch nie in einem Monat. Der allergrösste Teil floss in Aktien-ETFs», schreibt Jonathan Decurtins, Head of Wholesale Schweiz und Liechtenstein bei Vanguard.

Vor dem Hintergrund der Entspannung in den Handelsbeziehungen, anhaltender KI-Euphorie und erwarteter Zinssenkungen durch die US-Notenbank erreichte der S&P 500 ein neues Allzeithoch. Zwar bestehen weiterhin Risiken, etwa durch die schwachen US-Arbeitsmarktdaten und die weltweit steigenden Haushaltsdefizite. Die Kapitalflüsse am ETF-Markt legen jedoch den Schluss nahe, dass sich ETF-Anlegerinnen und -Anleger weiterhin auf die guten Nachrichten konzentrieren. Mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 45,1 Milliarden US-Dollar haben europäische ETFs im September den nächstbesten Monat in diesem Jahr um knapp 10,0 Milliarden US-Dollar übertroffen.

Aktien-ETFs konnten ihr Vormonatsergebnis um mehr als 17,0 Milliarden US-Dollar verbessern und wiesen mit 38,0 Milliarden US-Dollar die höchsten Mittelzuflüsse in der Geschichte des europäischen ETF-Marktes aus. Seit Beginn des Jahres 2024 haben Aktien-ETFs nur einmal die Marke von 30 Milliarden US-Dollar durchbrochen (30,3 Milliarden US-Dollar im November 2024).

Core Equity ETFs dominierten auch im September, gefragt waren vor allem Strategien für die USA und Industrieländer, ausserdem globale Exposures. ETFs auf US-Aktien konnten nach einem durchwachsenen ersten Halbjahr zuletzt drei Monate in Folge mit jeweils steigenden Nettozuflüssen beenden.

Anleihe-ETFs wiesen ein Nettoneuvermögen von 6,0 Milliarden US-Dollar aus und lagen damit nahe am Monatsdurchschnitt des laufenden Jahres (6,1 Mrd. USD). Besonders gefragt waren ETFs auf Staats- und High-Yield-Anleihen sowie auf ultrakurze Laufzeiten. Ultra-Short-Maturity Bond ETFs haben in diesem Jahr jeden Monat mit Nettoflüssen beendet und konnten seit Januar insgesamt 22,1 Milliarden US-Dollar einsammeln. Unter den regionalen Exposures zeigten Anlegerinnen und Anleger eine klare Präferenz für den Euroraum und globale Strategien.

Richtung Rekord

Zu Beginn des vierten Quartals steuert der europäische ETF-Markt damit weiterhin auf ein Rekordergebnis zu: Seit Jahresbeginn konnten europäische ETFs 267,8 Milliarden US-Dollareinsammeln, zum gleichen Zeitpunkt des vergangenen Jahres waren es lediglich 183,4 Milliarden Dollar. Insgesamt haben Anlegerinnen und Anleger bisher 208,3 Milliarden US-Dollar in Aktien-ETFs und 55,4 Milliarden US-Dollar in Anleihe-ETFs investiert. Auch Multi-Asset- und Rohstoff-ETFs beendeten den September mit Zuwächsen, Alternative ETFs wiesen dagegen Nettoabflüsse aus.