Dexia Quant Equities USA liefert seit über drei Jahren einen hohen Mehrertrag

Dexia Quant Equities USA liefert unabhängig von der Marktsituation einen hohen Mehrertrag. Dies belegt ein Blick auf die Performance der Strategie, welche sich seit der Strategie-optimierung vor drei Jahren konstant besser entwickelt hat als der S&P 500. Die Strategie liegt jetzt zudem im besten Quartil ihrer Morningstar-Vergleichsgruppe.

Vor drei Jahren, im Juni 2009, wurden die Modelle für den Dexia Quant Equities USA stark überarbeitet. Seitdem hat sich die Strategie in fast jedem Quartal besser entwickelt als der S&P 500 – und das in sehr unterschiedlichen Marktlagen. Mit einem Mehrertrag von jährlich mehr als 2 Prozentpunkten in den letzten drei Jahren gehört der Fonds (Valor 1558663) zu den besten 10% seiner Morningstar-Vergleichsgruppe.

Dexia Quant Equities USA wurde 2003 als stil- und sektorneutraler Fonds aufgelegt, der in die jeweils attraktivsten Aktien der zehn S&P-500-Sektoren investiert. Ausgewählt werden die Papiere mit sektorspezifischen Modellen. Nach einigen Jahren intensiver Analyse von neuen quantitativen Faktoren und Modellierungstechniken verbesserte das Quant-Team von Dexia AM 2009 den Investmentprozess an mehreren Stellen.

Um die Modelle von denen der Wettbewerber abzuheben, nahm das Quant-Team neue Auswahlkriterien wie finanzielle Stärke, Effizienz und Gewinnstabilität in die Datenbank auf und entwickelte bereits vorhandene Faktoren wie Bewertung und Momentum weiter. Dadurch verdreifachte sich die Zahl der von Dexia AM selbst entwickelten Auswahlkriterien auf 150.

Als weitere wichtige Verbesserung wurde dem Risikomanagement eine grössere Bedeutung eingeräumt. Mit dem neuen Ansatz sollten strukturelle Ungleichgewichte begrenzt, eine hohe Diversifikation sichergestellt und grössere Mindererträge gegenüber der Benchmark verhindert werden.

Bart Goosens, Global Head of Quantitative Equity Management, sagt dazu:

“Geplant ist, weiter kontinuierlich in unsere Systeme und Technologien zu investieren, damit wir unseren Wettbewerbern auch in Zukunft einen Schritt voraus sind. Nach der Weiterentwicklung des Investmentprozesses hat sich der Fonds besser entwickelt als viele vergleichbare Produkte. Wir sind nach wie vor der Meinung, dass sich quantitative Strategien besonders gut für die Portfoliodiversifikation eignen. Wir arbeiten weiter mit grossem Engagement an einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung des Fonds gegenüber seiner Benchmark und an einer echten Diversifikation für unsere Investoren.“

Über die Bedeutung des US-Markts sagt Bart Goosens:

„Die USA spielen noch immer eine wichtige Rolle in der Weltwirtschaft, und die meisten institutionellen Investoren sind in US-Aktien investiert. Deshalb raten wir Anlegern, ihre Strategien genau im Auge zu behalten. Ein diversifizierter systematischer Quant-Fonds ohne Stilvorgaben kann eine attraktive Alternative oder eine Ergänzung zu konzentrierteren Strategien sein, in deren Mittelpunkt die Überzeugungen der Portfoliomanager stehen.“