Dexia AM vervollständigt SRI-Produktpalette

Mit der Registrierung von insgesamt sieben Nachhaltigkeitsfonds in der Schweiz rundet Dexia Asset Management, der Vermögensverwaltungsarm der Dexia Gruppe, sein SRI-Produktportfolio in der Schweiz ab.

Nachhaltige Anlageprodukte haben sich auch in der Finanzkrise gut behaupten und selbst im Katastrophenjahr 2008 Zuflüsse von über 5,6% verzeichnen können.

Mit der Registrierung von drei SRI-Balanced-Fonds und vier SRI-Bond-Fonds zum öffentlichen Vertrieb in der Schweiz bietet Dexia Asset Management neu nachhaltige Investitionslösungen für alle Anlagekategorien an. Damit avanciert der seit 1996 in diesem Segment tätige SRI-Pionier auch in der Schweiz zum umfassendsten Anbieter von Nachhaltigkeitsprodukten. Bei den neu zugelassenen Fonds handelt es sich um folgende Produkte: Dexia Sustainable Euro Bonds, Dexia Sustainable Euro Corporate Bonds, Dexia Sustainable Euro Short Term Bonds, Dexia Sustainable World Bonds, Dexia Sustainable European Balanced High, Dexia Sustainable European Balanced Low und Dexia Sustainable Balanced Medium. Alle Fonds sind als thesaurierende und ausschüttende Share Classes erhältlich. Bereits 2008 wurden der Dexia Equities L Sustainable Green Planet und der Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets zum öffentlichen Vertrieb in der Schweiz zugelassen.

Richtige Antworten auf die richtigen Fragen

Für die Finanzmärkte war 2008 eines der schwierigsten Jahre aller Zeiten. Dennoch verbuchten europäische SRI-Fonds Zuflüsse von über 5,6%, während ihre „traditionellen“ Pendants an Boden verloren und Abflüsse in der Höhe von 6%2 ihres Vermögens verzeichneten. Dieser Trend setzte sich in der ersten Jahreshälfte 2009 fort. Nachhaltigkeitsfonds profitierten erneut von Mittelzuflüssen, während sich bei klassischen Fonds Zu- und Abflüsse die Waage hielten.

Grund für diese Entwicklung ist das Vertrauen der Investoren in ein Anlagekonzept, das die verständlichen Forderungen nach einer besseren Corporate Governance und stabilen Geschäftsmodellen berücksichtigt. Wim Vermeir, Mitglied des Executive Committee von Dexia Asset Management und Verantwortlicher für das Investmentmanagement meint: „Angesichts des aktuellen Marktumfelds legen langfristige Anleger immer grösseren Wert auf Corporate Governance und stabile Geschäftsmodelle. SRI bedeutet, dass die Corporate Governance und der Umgang der Unternehmen mit langfristigen Entwicklungen wie Klimawandel, Ressourcenabbau und Gesundheit & Wellness systematisch analysiert werden. Beides ist wichtig für Anlageentscheidungen. Wir sind deshalb überzeugt, dass SRI die berechtigten Anforderungen der Anleger bestens erfüllt.“

Obgleich auch SRI-Investoren nicht von systemischen Risiken verschont geblieben sind, haben sich ihre Fonds bislang etwa genauso entwickelt wie klassische Fonds. Die Nachhaltigkeitsperformance von SRI-Fonds gewinnt deshalb zunehmend an Bedeutung.

Gaëtan Herinckx, Head of Sustainable and Responsible Investment erklärt: „Wir legen grossen Wert auf ein transparentes umfassendes ESG-Reporting – weil unsere meist institutionellen Kunden wissen möchten, wie nachhaltig die Unternehmen sind, in deren Aktien unsere Fonds investieren.

Zwar werden im Zusammenhang mit SRI-Fonds häufiger Fragen zur Wertentwicklung gestellt, doch darf auch die Nachhaltigkeitsperformance nicht vernachlässigt werden. Sie ist eine Voraussetzung für die Erfüllung von Transparenzanforderungen und Kundenwünschen.“

Nachhaltigkeitsherausforderungen

Das SRI-Team von Dexia Asset Management hat eine Reihe wichtigen Nachhaltigkeitsherausforderungen identifiziert:

• Klimawandel: Zunehmende Regulierung und steigende Energiepreise haben Auswirkungen auf alle Unternehmensaktivitäten.

• Corporate Governance: Nach der Finanzkrise ist eine gute Governance noch wichtiger geworden.

• Wasserknappheit: Paradoxerweise leidet der blaue Planet immer mehr unter Wasserknappheit.

• Personalknappheit: Der Mangel an gut ausgebildeten Mitarbeitern, die Alterung der Belegschaft und die zunehmende Mobilität zwingen die Unternehmen, ihr Personalmanagement neu überdenken.

• Demographische Veränderungen in Emerging-Market-Ländern: Unternehmen auf der Suche nach neuen Wachstumschancen müssen die Themen Urbanisierung, Bevölkerungswachstum und wirtschaftliche Entwicklung im Auge behalten.

Gemäss Dexia werden diese wichtigen Nachhaltigkeitsherausforderungen die Wettbewerbsfähigkeit und den Wert von Unternehmen langfristig mitbestimmen. Gaëtan Herinckx erklärt: „Beispielsweise haben wir erst kürzlich in einer ausführlichen Studie gezeigt, dass die Kosten für Emissionsrechte im Öl- und Gassektor – je nach Unternehmen – zwischen einem und 68% des Betriebsergebnisses des Jahres 2008 betragen können. Aufgrund des Zwangs zur Verringerung des CO2-Ausstosses sind einige fossile Brennstoffe wettbewerbsfähiger als andere. Welche Brennstoffe genutzt werden, bestimmt ihre zukünftigen CO2-Kosten. Dies zeigt, dass die Themen, die wir untersuchen, wichtig und quantifizierbar sind."

Fazit
SRI bietet, was viele Anleger erwarten. Hinzu kommt, dass Nachhaltigkeitsthemen einen enormen Einfluss auf den langfristigen Wert eines Unternehmens haben können. Assetmanager müssen über ausreichende Researchkapazitäten verfügen, um Nachhaltigkeitsthemen bei ihren Investmententscheidungen berücksichtigen und ihren Kunden ein breites Spektrum an SRI-Fonds bieten zu können.