Die zehn besten US-Dividenden-Aristokraten

Diese oft unterbewerteten Aktien von US-Gesellschaften mit einem breiten oder schmalen Burggraben haben ihre Dividende in mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht – eine bemerkenswerte Leistung, die nicht viele Unternehmen schaffen.

Unter den im US-Aktienindex S&P 500 enthaltenen Unternehmen gibt es derzeit mehr als 60 Dividenden-Aristokraten, wie der Analysedienst Morningstar in einem Beitrag zu dem Thema ausführt. Anlegerinnen und Anleger kauften häufig Dividenden-Aristokraten, weil sie davon ausgehen, dass Unternehmen, die in der Vergangenheit ein Dividendenwachstum verzeichnet haben, auch in Zukunft in der Lage sein werden, ihre Ausschüttung zu erhöhen.

Ausserdem handelt es sich bei Dividenden-Aristokraten um reife Unternehmen mit ausreichenden Erträgen, um ihre Aktionärszahlung weiterhin zu erhöhen, «und sie werden von Management-Teams geführt, die der Dividende in der Kapitalstruktur Priorität einräumen», hält Morningstar fest.

Mit Burggraben – breit oder schmal

Allerdings sind auch Dividenden-Aristokraten wie menschliche Aristokraten nicht vor Rückschlägen, sprich Dividendenkürzungen gefeit. Anfang 2024 hat beispielsweise der einstige Dividenden-Aristokrat Walgreens Boots Alliance die Dividende fast halbiert.

Burggraben heisst, ein Unternehmen besitzt Alleinstellungsmerkmale und damit Markt- und Preismacht. Wie können Anleger nun Dividenden-Aristokraten meiden, bei denen eine Kürzung der Dividende wahrscheinlicher ist?

«Unternehmen mit einem breiten wirtschaftlichen Burggraben haben seltener ihre Dividenden gekürzt als Unternehmen mit einem engen Burggraben», antwortet Morningstar Indexes-Stratege Dan Lefkovitz. «Unternehmen ohne Burggraben ohne kürzen am ehesten.»

Um unsere Liste der besten Dividenden-Aristokraten zu erstellen, hat der Finanzdienstleister die folgenden Punkte geprüft:

• Im ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF enthaltene Dividendentitel
• Dividenden-Aristokraten mit Morningstar Economic Moat Ratings von schmal oder weit

Viel Prominenz

Das Resultat sind Dividenden-Aristokraten, die mit den grössten Abschlägen zu den Morningstar-Schätzungen des fairen Wertes gehandelt werden (Stand 24. Januar 2025). Es handelt sich also unterbewertete Titel mit eindrücklicher Dividenden-Historie. Es sind Aktien von Unternehmen mit breitem oder schmalem wirtschaftlichen Graben, aber zumindest haben sie einen, die ihre Dividenden in mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren gesteigert haben.

Es sind: Albemarle, Brown-Forman, Becton Dickinson, Kenvue, ExxonMobil, Medtronic, PepsiCo, A.O. Smith, General Dynamics und Chevron.