22.10.2026, 15:40 Uhr
Seit einem Vierteljahrhundert warfen europäische Aktien mehr Gewinnrendite ab, als Anleihen an Rendite boten. Nach dem Ausverkauf an den Bondmärkten hat sich das Verhältnis umgekehrt. Neuberger hält das für eine...
Blasendetektor
"Die Vergangenheit lehrt uns, dass gegenüber Perioden tiefer Volatilität ein gutes Mass an Skepsis angebracht ist, da ihnen in der Regel tückische Marktturbulenzen folgen", erklärt Giordano Lombardo von Pioneer Investments.
Die momentane Grosswetterlage erweist sich als positiv, denn die Volatilität ist in allen Anlageklassen tief. Jedoch sind in der Vergangenheit auf Perioden tiefer Volatilität oft Marktturbulenzen gefolgt, was ein gewisses Mass an Skepsis hervorruft. Die Indikatoren weisen insbesondere auf mögliche Blasen in Staatsanleihen von Kernländern, den Obligationenmärkten und bei US-Aktien hin.
