Neo-Clouds mit Gold-KI-Ausstattung

Eine neue Generation kleinerer Cloud-Dienstleister bietet leistungsstarke KI-Computing-Lösungen zu einem Bruchteil der Preise von Amazon und Google an, schreibt Yan Taw Boon, Head of Thematik Asia bei Neuberger Berman.

Im vergangenen Monat versammelte US-Präsident Donald Trump 33 der einflussreichsten Führungskräfte aus dem Silicon Valley, um sich mit einer drängenden Herausforderung zu befassen: Wie kann der unstillbare Bedarf an Datenverarbeitungsleistung im Zeitalter der künstlichen Intelligenz gedeckt werden?

"Diese Frage ist eines solchen Gipfeltreffens würdig. Selbst Cloud-Service-Giganten wie Amazon, Google und Microsoft stossen an ihre Grenzen bei der Datenverarbeitung," ist Yan Taw Boon von Neuberger Berman überzeugt. Während diese sogenannten Hyperscaler weiterhin massiv in massgeschneiderte Chips, Stromversorgungssysteme und die Architektur von Rechenzentren der nächsten Generation investieren, kann kein einzelner Akteur allein den Umfang und die Komplexität der Anforderungen der KI bewältigen. Stattdessen suchen die Titanen der Tech-Branche nun nach strategischen Partnerschaften mit einer neuen Generation von «Neo-Cloud”-Anbietern.

Im Gegensatz zu den Hyperscalern, die eine breite Palette von Cloud-Lösungen anbieten, vermieten Neo-Cloud-Anbieter lediglich reine Rechenleistung für KI und fortschrittliche Anwendungen – ein Geschäftsmodell, das als «GPUs-as-a-Service” bekannt ist. Anstatt sich auf riesige, zentralisierte Rechenzentren zu verlassen, verteilen diese kleinen Anbieter ihre Datenverarbeitungsleistung auf Tausende kleinerer Zentren oder regionaler Knotenpunkte und erhöhen so die Flexibilität und Ausfallsicherheit ihrer Netzwerke – ähnlich wie Hochfrequenzhändler, die wertvolle Millisekunden einsparen wollen, indem sie ihre Server näher an den Börsen platzieren.

Microsoft unterzeichnet Vertrag mit Nebius

Durch Partnerschaften mit Neo-Cloud-Newcomern wie Nebius und CoreWeave wollen Giganten wie Microsoft immer größere KI-Workloads bewältigen. So hat Microsoft kürzlich einen Vertrag mit Nebius unterzeichnet, der über einen Zeitraum von fünf Jahren ein Volumen von bis zu 20 Milliarden US-Dollar hat und in dessen Rahmen Microsoft Rechenleistung aus dem neuen Rechenzentrum von Nebius in Vineland, New Jersey, mieten wird.

Unterdessen hat der führende KI-Chiphersteller Nvidia eine bedeutende Beteiligung an CoreWeave übernommen, die Ende Juni einen Wert von rund 3 Milliarden US-Dollar hatte, und sich ausserdem bereit erklärt, bis zum Frühjahr 2032 unverkaufte Datenverarbeitungskapazitäten des Unternehmens im Wert von bis zu 6,3 Milliarden US-Dollar zu erwerben. (Nvidia ist auch Anteilseigner von Nebius.)

"Für kleinere Unternehmen haben Neo-Clouds unserer Meinung nach das Potenzial, die Einstiegshürden für leistungsstarke KI und fortschrittliche Analysen zu senken", schreibt Yan Taw Boon. Dank ihrer optimierten Abläufe können Neo-Cloud-Anbieter ihre GPUs zu einem Stundensatz vermieten, der zwei- bis siebenmal niedriger ist als der, den Hyperscaler normalerweise verlangen. Dies ermöglicht es jungen Unternehmen, sich zu etablieren, ohne grosse Vorabinvestitionen tätigen oder langfristige Verpflichtungen in Bezug auf Spitzentechnologie eingehen zu müssen.

Darüber hinaus können Neo-Clouds branchenspezifische Datenverarbeitungsleistung bieten, was ihnen einen zusätzlichen Vorteil gegenüber den Hyperscalern verschaffen könnte. Nebius beispielsweise bietet Cloud-Dienste an, die speziell auf die E-Commerce-Branche zugeschnitten sind – ein wichtiger Grund dafür, dass das Unternehmen kürzlich Shopify als Kunden gewinnen konnte.

Markt wächst 35% pro Jahr

"Unserer Ansicht nach gehen die Vorteile von Neo-Clouds jedoch weit über die technische Agilität hinaus. Angesichts der allgemeinen Trends zur Deglobalisierung und regionalen Datenhoheit sind wir der Meinung, dass neuere Cloud-Service-Anbieter besser positioniert sind als die Hyperscaler – und möglicherweise vertrauenswürdiger –, um lokale Daten-Governance- und Umweltvorschriften einzuhalten, darunter die Europäische Datenschutz-Grundverordnung, das Gesetz über künstliche Intelligenz und das Gesetz über die Widerstandsfähigkeit digitaler Operationen," schreibt Yan Taw Boon. CoreWeave beispielsweise hat sich zum Ziel gesetzt, in Großbritannien moderne KI-«Fabriken” zu errichten, die mit erneuerbarer Energie und fortschrittlicher Kühltechnologie betrieben werden, um den Wasserverbrauch zu begrenzen.

In den nächsten fünf Jahren wird der gesamte adressierbare Markt für GPU-as-a-Service voraussichtlich um 35% pro Jahr wachsen und bis 2030 einen Wert von 260 Milliarden US-Dollar erreichen, ist Yan Taw Boon überzeugt: "Wir werden diejenigen Anbieter im Auge behalten, die enge Beziehungen zu Chipherstellern und Hyperscalern unterhalten, sowie diejenigen, die über differenzierte Software-Stacks für bestimmte Branchen verfügen. Für thematische Technologieinvestoren sehen wir aufgrund der Prognosen eine hohe Wahrscheinlichkeit für Neo-Clouds."