Starkes Wachstum aktiver Strategien und nachhaltiger ETFs

Bis zum Jahr 2023 dürften rund 40% aller in ETFs investierten Gelder in aktiv verwalteten oder Smart Beta ETFs gehalten werden. Das erwarten die Befragten der zweiten jährlichen "Globalen ETF-Studie" von J.P. Morgan AM.

Die befragten professionellen Anleger, die bereits regelmässig ETFs nutzen, gehen davon aus, dass der Anteil der ETF-Allokation ihrer Kunden in rein passive Produkte in den nächsten drei Jahren auf 61% sinken wird, während der Anteil der Vermögenswerte in aktiv verwalteten und Smart Beta ETFs zukünftig erheblich wachsen dürfte. Aktiv verwaltete ETFs gelten zunehmend als Instrument zur Generierung von Alpha oder als Mittel zur Erreichung spezifischer Anlageziele, wie zum Beispiel nachhaltiges Investieren. Als die wichtigsten Vorteile von ETFs werden von den im Rahmen der zweiten jährlichen "Globalen ETF-Studie" von J.P. Morgan Asset Management befragten Investoren Kosteneffizienz, einfacher Handel und Liquidität, Diversifikation und Risikomanagement genannt.

"Wir stellen fest, dass sich die Einschätzung sowie die Art und Weise, wie professionelle Anleger ETFs in Portfolios einsetzen, deutlich verändern", sagt Jed Laskowitz, Global Head of Asset Management Solutions bei J.P. Morgan AM. Gemäss der Studie zeigen sich interessante regionale Unterschiede: Während Befragte aus der Region Asien-Pazifik (APAC) erwarten, dass sich vor allem aktiv verwaltete ETFs in den nächsten Jahren rasch durchsetzen werden, sind die Befragten in den USA, Lateinamerika und der EMEA-Region der Meinung, dass Smart-Beta-Produkte deutlich schneller wachsen werden. Die Befragung zeigt auch, dass viele Anleger derzeit ihr regionales Engagement in Schwellenländern und besonders in China erhöhen. Zudem finden sie interessante Möglichkeiten bei festverzinslichen Wertpapieren unter Schwellenländer-, Hochzins- und Unternehmensanleihen.

Nachfrage nach ESG-Anlagen treibt ETF-Wachstum

ETFs mit dem Schwerpunkt ESG (Environmental, Social, Governance) und thematische ETFs gelten als wichtige Wachstumstreiber für die nahe Zukunft. Weltweit prognostizieren 59% der Befragten ein starkes Wachstum der ESG-ETFs bis 2023. Der Trend ist in EMEA und APAC am stärksten ausgeprägt. US-Investoren sind laut Studie weniger begeistert, was möglicherweise auf die Skepsis gegenüber nachhaltigen Investments allgemein und einer vermeintlich negativen Auswirkung auf die Rendite zurückzuführen ist. Da die Beliebtheit von ESG-Anlagen branchenweit zunimmt, möchten viele Anleger nach eigenen Angaben in ESG-ETFs investieren, um ihre Anlagen mit ihren Werten und Überzeugungen in Einklang zu bringen. ESG-ETFs gelten bei 72% der Befragten in der EMEA-Region, 70% in APAC sowie 68% in Lateinamerika als starke Wachstumskandidaten.

Die Befragten nannten eine Vielzahl von Faktoren für das gestiegene Kundeninteresse: Zunehmende Besorgnis über den Klimawandel, die verstärkte Wahrnehmung, dass die Berücksichtigung von ESG-Kriterien das Risikomanagement verbessern und die risikobereinigten Renditen steigern kann, sowie die Vorliebe jüngerer Anleger für einen wertebasierten Ansatz bei Geldanlagen. Das Interesse an ESG-Anlagen könne auch das zukünftige Wachstum aktiv verwalteter ETFs fördern, da diese Strukturen für solche nachhaltigen Anlagestrategien besonders gut geeignet seien, so J.P. Morgan AM.