Schweizer ETF-Markt 2012: ZKB am erfolgreichsten

Die ZKB realisierte 2012 die höchsten Mittelzuflüsse im Schweizer ETF-Markt, während die Credit Suisse mit dem grössten Nettomittelabfluss konfrontiert war.

Mit einem geschätzten Nettoabsatz von 767 Mio. CHF war die ZKB 2012 der mit Abstand erfolgreichste ETF-Anbieter in der Schweiz. Gemäss Statistiken von Swiss Fund Data und Lipper folgten auf den nächsten Plätzen Blackrock und Swiss & Global Asset Management, die ETFs im Umfang von 483 Mio. CHF bzw. 382 Mio. CHF absetzten.

Konsolidierung im Markt

Am anderen Ende der Skala fielen Credit Suisse mit einem Nettoabfluss von 468 Mio. CHF auf, der im Zusammenhang mit der Unsicherheit um den Verkauf der ETF-Sparte zu sehen ist. Nach dem Verkauf der ETF-AKtivitäten an Blackrock steht die weitere Konsolidierung des Marktes im Raum. Morningstar bringt das Thema im Beitrag "Wohin geht die ETF-Branche 2013?" auf und konstatiert, dass 2012 60 ETPs geschlossen worden, dreimal mehr als in den Vorjahren. Morningstar bringt in einem weiteren Beitrag "Konsolidierung im ETF-Markt?" Lyxor, die ETF-Sparte der Société Générale ins Spiel. Da Lyxor SWAP-basierte Produkte anbietet, käme als Partner db X-tracker in Frage.

Blackrock gehörte auch bei den Assets under Management zu den grossen Aufsteigern und konnte den Marktanteil von 5,5% auf 8,7% am deutlichsten steigern. Dennoch blieb die Hierarchie der gössten Anbieter bestehen, mit ZKB mit einem Marktanteil von 26,6% an der Spitze, gefolgt von Credit Suisse, UBS, Swiss & Global und Blackrock. Im Vergleich zum Vorjahr büssten die beiden führenden Häuser einen respektive zwei Prozentpunkte ein.

Die erst kürzlich in den Markt eingetretenen Anbieter wie Raiffeisen, Ossiam und ETF Securities haben noch keine massgeblichen Marktanteile erreicht. Heute sind 19 Anbieter an der SIX Swiss Exchange mit Produkten präsent. Mit Ausnahme von Vanguard sind sämtliche bedeutenden Emittenten weltweit vertreten.

Auffallend ist die weiterhin starke Konzentration des Schweizer ETF-Marktes auf Rohstoffe. 47,6% der Assets entfielen per Ende Dezember auf Rohstoffe (im Vorjahr 48,7%). Mit 888 kotierten Produkten und einem Gesamtvermögen von 55,7 Mrd. CHF sind ETF im Vergleich zum gesamten Anlagefondsbestand von 712 Mrd. noch immer klar in der Minderheit.