Mit nachhaltigen Hypotheken Mehrrendite sichern und Klimaziele unterstützen

Schweizer Hypotheken können mit der Finanzierung nachhaltiger Bauprojekte ihren Beitrag dazu leisten, Klimaziele zu erreichen. Darüber hinaus bieten sie eine attraktive Mehrrendite im Vergleich mit Obligationen.

Die Emissionen von Gebäuden – hauptsächlich in Form von Kohlendioxid (CO₂) – entstehen in erster Linie beim Verbrauch fossiler Brennstoffe, etwa beim Heizen oder bei der Aufbereitung von Warmwasser in Wohn- und Geschäftsgebäuden. Das Bundesamt für Umwelt schätzt, dass die Gebäude in der Schweiz für rund 40% des gesamten Energieverbrauchs und rund einen Viertel der aktuellen jährlichen Treibhausgasemissionen des Landes verantwortlich sind. Der überwiegende Teil der Umwelteinflüsse von Gebäuden entsteht in der Betriebsphase.

Gebäude werden mehrheitlich mit fossiler Energie beheizt

Die Mehrheit der rund 1,8 Millionen Wohngebäude in der Schweiz wurde zwischen 1949 und 1994 erbaut. 56,8% dieser Gebäude werden mit fossilen Energiequellen (Heizöl und Gas) beheizt¹⁾. Mit anstehenden Sanierungen kann ein wesentlicher Beitrag zur Reduktion der Emissionen geleistet werden. Würden zum Beispiel alle Gebäude auf Minergie-Standard saniert, könnte der Energieverbrauch pro Person im Vergleich zu heute um über 30% gesenkt werden. Zudem können durch den Austausch von fossilen durch erneuerbare Heizsysteme weitere 30% der aktuellen CO₂-Emissionen im Betrieb eingespart werden²⁾. Bei Immobilieneigentümern steigt darum das Interesse, die Energieeffizienz zu optimieren und den CO₂-Fussabdruck ihrer Immobilien zu reduzieren.

Beitrag zur Senkung der Emission

Die Finanzierung von Sanierungen, welche beispielsweise die Energieeffizienz verbessern, hilft, Treibhausgasemissionen zu senken und den Klimawandel messbar zu verlangsamen. Mit einem Gesamtvolumen von mehr als CHF 1’200 Milliarden³⁾ bietet der Schweizer Hypothekenmarkt neben Banken auch ein grosses Potenzial für alternative Hypothekenanbieter wie Schweizer Versicherungen, Pensionskassen oder andere institutionelle Investoren.

Die Anlagestiftung Swiss Life lancierte 2021 mit der Anlagegruppe «Hypotheken Schweiz ESG» den ersten nachhaltigen Schweizer Hypothekenfonds für Pensionskassen und den «Swiss Life ESG Mortgage Fund» für qualifizierte Anleger. Diese investieren in Hypotheken, welche nachhaltige und energieeffiziente Gebäude sowie energetische Sanierungen finanzieren. Dadurch wird ein messbarer Beitrag zur Eindämmung des Klimawandels geleistet.

Hypothekarnehmer und Anleger profitieren Hand in Hand

Dies schafft Vorteile sowohl für Hypothekarnehmer als auch für Anleger. Erstgenannte, die sich für die Anlagegruppe respektive deren Zielfonds eignen, profitieren sowohl von vergünstigten Hypothekarkonditionen und tieferen Betriebskosten als auch von einer höheren Marktfähigkeit ihrer Immobilien, da sie künftige Klimarisiken – speziell allfällige regulatorische Anforderungen – antizipieren und adressieren. Anleger profitieren von einem attraktiven Risiko­-Ertrags­-Profil. Durch die Anlagegruppe «Hypotheken Schweiz ESG» wird diese Anlageklasse Schweizer Vorsorgeeinrichtungen und mit dem Swiss Life ESG Mortgage Fund institutionellen Anlegern zugänglich gemacht. Dadurch muss keine eigene Vertriebs- und Administrationsorganisation für die Investition in nachhaltige Hypotheken aufgebaut werden.

Nebst dem ESG-Aspekt überzeugen Schweizer Hypotheken mit einer konstanten Mehrrendite im Vergleich mit Anleihen in Schweizer Franken, auch in einem höheren Zinsumfeld. Dazu kommt, dass sämtliche Hypotheken grundpfandgesichert sind und die unterliegenden Immobilien maximal mit 80% belehnt werden. Obwohl die Schweiz im internationalen Vergleich die höchste Hypothekarverschuldung der Haushalte aufweist, gilt der Markt als resilient. Zu diesem Befund kommt eine aktuelle Studie des Internationalen Währungsfonds⁴⁾. Gemäss der Studie weist der Schweizer Hypothekenmarkt unter 30 analysierten europäischen Hypothekarmärkten aktuell die tiefste Kreditausfallwahrscheinlichkeit auf. Zudem wird das Risiko für Anleger weiter reduziert, indem der Kreditnehmer mit seinem vollen Einkommen und Vermögen haften muss.

Mit der Anlagestiftung Swiss Life finden Sie die gewünschte Beratung und Produktpalette. Mehr Information entnehmen Sie unserer Webseite www.swisslife.ch/anlagestiftung oder über unsere Ansprechpartner.

¹⁾Empa / https://www.bfs.admin.ch/bfs/de/home/statistiken/bau-wohnungswesen/gebaeude/energiebereich.html
²⁾https://www.bafu.admin.ch/bafu/de/home/dokumentation/umweltbericht/umweltbericht-2022.html
³⁾https://moneypark.ch/news-wissen/hypotheken-und-zinsen/hypothekarmarkt-schweiz-2022-wachstum-trotz-zinsanstieg/
⁴⁾Valderrama et. al. 2023

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