«Transparenz und Schulung sind für die Mission von iCapital von entscheidender Bedeutung.»

iCapital wächst rasant – auch in der Schweiz. Marco Bizzozero, Head of International, erklärt im Interview, warum die Nachfrage nach Private-Market-Anlagen stark zunimmt, wie eine B2B-Fintech-Plattform Banken und Vermögensverwaltern den Zugang zu alternativen Anlagen erleichtert und weshalb Technologie, Transparenz und Schulung entscheidend sind, um Privatkunden verantwortungsvoll an private Märkte heranzuführen.

Vor einigen Jahren öffneten Sie den Zürcher Ableger von iCapital mit einer Handvoll Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern. Inzwischen mussten sie grössere Büros beziehen. Was treibt den Boom bei iCapital in der Schweiz?

Als wir 2021 das Zürcher Büro von iCapital eröffneten, war es unser Ziel, Banken und Vermögensverwaltern in der EMEA-Region einen effizienten Zugang zu privaten Märkten zu ermöglichen. Unser rasantes Wachstum spiegelt sowohl die hohe Nachfrage nach alternativen Anlagen als auch das Vertrauen wider, das unsere Partner in unsere technologiebasierten Lösungen haben.

Durch die Digitalisierung und die Vereinfachung des gesamten Investment‑Lebenszyklus versetzen wir Asset Managerin die Lage, ihr Private‑Markets‑Angebot für Privatkunden nahtlos und effizient zu skalieren. Die Schweiz als globaler Asset Management-Standort hat diese Dynamik zusätzlich verstärkt.

Was als kleines lokales Team in Zürich begann, hat sich zu einem bedeutenden internationalen Unternehmen entwickelt. Ende 2025 sind wir in ein grösseres Büro in Zürich umgezogen und haben unsere Präsenz auf zehn Standorte ausserhalb der USA ausgebaut, darunter London, Edinburgh, Lissabon, Abu Dhabi, Hongkong, Singapur, Tokio, Sydney und Toronto. Dieses Wachstum unterstreicht den Mehrwert, den iCapital bietet, sowie das weltweite Vertrauen des Marktes in unser Unternehmen.

Was ist der Vorteil einer B2B-Fintech-Plattform?

iCapital ist eine B2B-Plattform für Banken, Vermögensverwalter und Asset Manager. Für Banken und Vermögensverwalter bieten wir mit dem iCapital Marketplace einen zentralen Zugangspunkt, über den Berater für ihre Kunden diversifizierte Portfolios zusammenstellen können – unterstützt durch Schulungsangebote, Research sowie Tools zur Portfolio‑Konstruktion.

Asset Managern ermöglichen wir einen effizienten Zugang zum globalen Wealth‑Management‑Kanal, einem grossen, schnell wachsenden, jedoch fragmentierten Kapitalpool, und unterstützen sie dabei, Kapital effektiver zu beschaffen. Unser Marketplace vereint Strategien führender Asset Manager in einem digitalen Ökosystem.

Vermögensverwalter erhalten über eine einzige Schnittstelle Zugang zu einem breiten Spektrum an Private‑Market‑ und alternativen Anlagen – darunter Private Equity, Private Credit, Real Assets und Hedgefonds. Dies vereinfacht operative Prozesse, reduziert administrative Komplexität, ermöglicht transparente Produktvergleiche und versetzt Berater in die Lage, massgeschneiderte und diversifizierte Portfolios anzubieten, die den sich wandelnden Bedürfnissen ihrer Kunden entsprechen.

Die grössten internationalen Anbieter von Private-Market-Anlagen haben in den letzten Jahren Niederlassungen in der Schweiz eröffnet. Ist die Nachfrage inzwischen mehr getrieben von Retail- als von institutionellen Investoren?

Institutionelle Investoren dominieren in den Privatmärkten nach wie vor, die Beteiligung von Privatkunden nimmt jedoch stetig zu. Begünstigt wird das durch einen langfristigen strukturellen Wandel von öffentlichen zu privaten Märkten: Die Zahl der börsenkotierten Unternehmen ist in den letzten zwei Jahrzehnten zurückgegangen, während Unternehmen heute deutlich länger privat bleiben. Infolgedessen findet ein Grossteil der Wertschöpfung bereits vor einem Börsengang statt, wodurch öffentliche Märkte die reale Wirtschaft zunehmend weniger widerspiegeln.

Dieser Trend ist global. Seit der Gründung von iCapital vor 13 Jahren verfolgen wir das Ziel, privaten Anlegern den Zugang zu den Privatmärkten zu erleichtern. Unsere Technologie bietet Beratern und ihren Kunden eine effiziente und benutzerfreundliche Erfahrung, während Asset Manager verstärkt nach Lösungen suchen, die institutionelle Anlagestrategien mit einem vereinfachten Onboarding und gezielten Schulungsangeboten verbinden. Das Wealth-Management-Segment entwickelt sich eindeutig zu einem wichtigen Wachstumstreiber für die Branche.

Die Einstiegsschwelle für Private-Market-Anlagen ist inzwischen tief. Mit welchen Risiken ist dies verbunden?

Aufklärung, Sorgfaltspflicht und der Zugang zu Managern von institutionellem Level sind für das Risikomanagement in Privatmärkten unerlässlich. Bei iCapital legen wir grossen Wert auf Schulung und statten Bankberater und ihre Kunden mit den Tools aus, die sie benötigen, um diese Komplexität zu meistern. Durch die Kombination von Technologie und umfassenden Ressourcen – wie Daten, Analysen, Reporting und eben Schulungen – unterstützen wir Vermögensverwalter dabei, alternative Anlagen informiert in Kundenportfolios zu integrieren und verantwortungsbewusst zu verwalten.

Inwieweit trägt iCapital dazu bei, mehr Aufklärung zu den Liquiditätsrisiken und Transparenz zu den Bewertungsmodellen in diesem Anlagesegment zu schaffen?

Transparenz und Schulung sind für die Mission von iCapital von entscheidender Bedeutung. Wir bieten detaillierte Reportings, Portfolioanalysen, Schulungsmodule sowie Expertenwissen und unterstützen die Berater so dabei, ihren Kunden Liquidität und Bewertung verständlich näher zu bringen. Unsere kontinuierlichen Investitionen in Technologie und Schulungen unterstützen verantwortungsbewusste Anlagepraktiken.

Zu den wichtigsten Tools gehören AltsEdge, unser Schulungsprogramm, das Beratern dabei hilft, alternative Anlagen zu verstehen und zu integrieren, das Chartbook 'Alternatives Decoded', das Strategien und Risiken der Privatmärkte visuell aufschlüsselt, und unsere Modellportfolios, die einen klaren Rahmen für den Aufbau diversifizierter Allokationen über Privatmarktstrategien hinweg bieten. Über unser AltsEdge kann man übrigens auch CE-Credits und ein Zertifikat für alternative Anlagen von iCapital und der CAIA Association erwerben.

Wie beurteilen Sie die Markthürden für Asset Manager, die in das Segment der privaten Märkte eintreten wollen?

Diese Hürden sind nach wie vor hoch. Sie reichen von regulatorischen und operativen Herausforderungen bis hin zu Vertriebsfragen innerhalb fragmentierter globaler Rahmenbedingungen. iCapital Marketplace begegnet diesen Hürden mit einer skalierbaren Plattform, die Zeichnungsprozesse, Onboarding und Reporting vereinfacht und gleichzeitig eine nahtlose Anbindung an mehr als 3'000 Vermögensverwalter weltweit ermöglicht. Durch die Kombination aus fortschrittlicher Technologie, tiefgehender Expertise und starken lokalen Partnerschaften befähigt iCapital Asset Manager, den Zugang zu Private Markets zu erschließen und ihr Geschäft in diesem sich wandelnden Marktumfeld nachhaltig auszubauen.

In welche Bereiche seiner Plattform wird iCapital anteilsmässig am meisten investieren?

Technologie ist neben Zugang und Schulung eine der drei Säulen von iCapital. Mit mehr als 2’200 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, darunter über 600 Technologie- und Produktspezialisten, investieren wir weiterhin stark in die Weiterentwicklung unserer digitalen Infrastruktur.

Zu den Investitionsschwerpunkten zählen Automatisierung, Systemintegration, Datenmanagement, sowie kontinuierliche Verbesserungen der Plattform-Navigation, der Workflows und der Portfolio-Analysefunktionen. Darüber hinaus entwickeln wir gezielt KI‑basierte Funktionen, um Prozesse zu verschlanken und fundiertere Entscheidungen zu unterstützen, ohne unnötige Komplexität zu schaffen.

Verbesserungen in der Abwicklung und im Reporting werden die Effizienz zusätzlich steigern. Diese Investitionen stellen sicher, dass iCapital Vermögensverwaltern und ihren Kunden eine nahtlose, zuverlässige und zukunftsfähige Plattform bietet.

Als langjähriger Executive im Wealth Management kennen Sie sowohl die Bedürfnisse der Privatbanken als auch der Privatkunden: Was sind Lektionen, die Sie lernen mussten und nun für Sie nützlich sind?

Eine der wertvollsten Lektionen, die ich gelernt habe, ist, wie wichtig es ist, Innovation mit Vertrauen in Einklang zu bringen. Privatbanken und -kunden erwarten innovative Lösungen, aber auch Transparenz und Zuverlässigkeit.

Technologie allein löst keine komplexen Probleme. Sie muss mit Aufklärung und präziser Kommunikation einhergehen. Zudem: Skalierbarkeit darf nicht auf Kosten der Personalisierung gehen. Vermögensverwalter wollen Effizienz und Komfort, ihre Kunden erwarten jedoch massgeschneiderte Lösungen. Diese Grundsätze leiten auch iCapital: Wir kombinieren fortschrittliche Technologie, fundierte Schulung und starke Partnerschaften, um kundenorientierte Lösungen auf institutionellem Niveau anzubieten.