Swiss & Global legt einen neuen Fonds auf

Die Anleihenfonds der Julius Bär Absolute Return Funds erhalten mit dem Julius Bär Absolute Return Europe Equity Fund Verstärkung aus dem Aktienbereich. Für das Jahr 2011 wurde Swiss & Global von Feri EuroRating Awards mit dem Preis „Bester Asset Manager – Absolute Return“ ausgezeichnet.

Unabhängig vom jeweiligen Marktumfeld strebt der JB Absolute Return Europe Equity Fund eine positive absolute Rendite an. Dank der spezifischen Strategie ist der Fonds einer deutlich geringeren Volatilität ausgesetzt als die Aktienmärkte. Zudem weist er eine tiefe Korrelation zu anderen Anlageklassen auf. Letzteres kann gerade in einem anhaltend angespannten Finanzmarktumfeld, in dem viele Anlageklassen stark im Einklang miteinander steigen und sinken, von Vorteil sein.

Kombination von drei unabhängigen Strategien

Die Hauptstrategie und bedeutendste Renditequelle des JB Absolute Return Europe Equity Fund ist die markt- und sektorneutrale Alpha-Strategie. In deren Rahmen wird ein Portfolio von 50-80 Longund Short- Aktienpositionen gebildet. Dabei wird jeder attraktiv erscheinenden Aktie (Long-Position) eine unattraktive Aktie (Short-Position) desselben Sektors gegenübergestellt (Pair-Trading-Ansatz). Beide Positionen werden dabei anfänglich gleich gewichtet, womit eine markt- und sektorneutrale Ausrichtung sichergestellt wird. Unabhängig von der Marktentwicklung kann der JB Absolute Return Europe Equity Fund eine positive Rendite erzielen, sofern sich die Long-Positionen besser entwickeln als die entsprechenden Short-Positionen. Ergänzt wird diese Strategie durch einen Einkommens-/ Liquiditätsteil – die Sicherheiten („Collateral) werden am Geldmarkt angelegt, um zusätzliche Erträge zu generieren – sowie eine marktdirektionale Strategie, die es dem Fonds erlaubt, vorübergehend starke Marktbewegungen für den Aufbau von Positionen zu nutzen.

Überwacht und transparent

Der Anlageprozess ist in mehrere Stufen unterteilt und wird durchgehend von einem strikten Risikomanagement begleitet. Der Einsatz modernster Risikoüberwachungssysteme wie RiskMetrics und Wilshire stellt die Einhaltung der vordefinierten Risikobandbreiten und Anlagerichtlinien sicher. Als UCITS III-Fonds ist der JB Absolute Return Europe Equity Fund strengen internen und externen Überwachungsmechanismen unterworfen. Er zeichnet sich zudem durch hohe Transparenz aus und stellt grundsätzlich die tägliche Liquidität sicher.

Geprüft und bewährt

Anhand eines Modellportfolios wurde das Anlagekonzept ein Jahr unter realen Bedingungen getestet und hat sich bewährt. Trotz widrigem Marktumfeld konnte eine positive absolute Rendite von 11 Prozent erzielt werden, womit das Modellportfolio (basierend auf der marktneutralen Strategie, keine Kosten wurden berücksichtigt) deutlich über der Entwicklung der europäischen Aktienmarktindizes lag. Ausserdem fiel die Schwankungsanfälligkeit im Vergleich zu den europäischen Aktienmärkten deutlich tiefer aus.

Fondsdaten (B-Anteile)