26.11.2024, 14:35 Uhr
Die Grossbank UBS will ihr derzeitiges Wertpapier-Joint-Venture in China vollständig übernehmen. Der Prozess, die Beteiligung an «UBS Securities» auf 100 Prozent zu erhöhen, sei im Gange, hiess es auf Anfrage der...
State Street PK-Index zeigt tiefere Rendite
State Street Corporation meldet die Performance des Schweizer PK-Index für das 2. Quartal 2010. Die Rendite ist in der beobachtenten Periode auf -3,11 Prozent zurückgegangen.
»Nach vier aufeinanderfolgenden Quartalen der Erholung ist die Rendite des Schweizer PK-Index im zweiten Quartal zurückgegangen,” sagt Reto Tschäppeler, Vice President in Zürich und Regional Head von State Street Investment Analytics in Kontinentaleuropa. »Die in den letzten 12 Monaten erzielte Rendite ist mit 7,65 Prozent aber immer noch deutlich über dem für Personalvorsorgeeinrichtungen relevanten Satz für die Mindestverzinsung.”
Der Schweizer PK- Index von State Street Investment Analytics erfasst vierteljährlich die Performance von Schweizer Pensionskassen, die basierend auf durchschnittlichen Wertschriften-Allokationen errechnet wird.
Transaktionskosten gestiegen
State Street Investment Analytics veröffentlicht gleichzeitig ihre Transaktionskosten-Analyse für den Schweizer Markt. Transaktionskosten entstehen beim Wertschriftenhandel und machen rund zwei Drittel der Vermögensverwaltungskosten aus. Die Analyse der Transaktionskosten ist für Vermögensverwalter und Stiftungsräte ein wichtiges Instrument, um Kosteneffizienz und Ausführungsqualität zu überwachen. Die Kosten setzen sich aus Kommissionen, Gebühren und Opportunitätskosten (market impact) zusammen. Einen substantiellen Anteil machen die Opportunitätskosten aus, welche nur mit spezialisierten Analysen quantifiziert werden können.
Die Transaktionskosten erhöhten sich in der Schweiz gegenüber dem zweiten Quartal um 1,88 Prozent von 18,04 auf 18,38 Basispunkte, wobei sich hauptsächlich die Opportunitätskosten unvorteilhaft entwickelt haben. Dies bedeutet, dass institutionelle Investoren im letzten Quartal durchschnittlich 18,38 Basispunkte für die Ausführung ihrer Transaktionen in Schweizer Aktien aufgewendet haben. Die globalen Werte sind hingegen gesunken, um 6,77 Prozent. Der Kostenblock bleibt mit durchschnittlich 33,84 Basispunkten global auf einem wesentlich höheren Niveau als in der Schweiz.
