OYSTER lanciert Long/Short-Kreditfonds

Die Schweizer Bankengruppe SYZ & CO hat heute die Lancierung des OYSTER Credit Opportunities bekanntgegeben, der als Long/Short-Teilfonds in Kreditpositionen investiert. Der neue Fonds nutzt die Flexibilität der UCITS III-Norm und bietet mit seiner innovativen Anlagepolitik ein neues Anlageprodukt mit attraktivem Risiko-Ertrags-Profil.

Das Fondsmanagement wurde Cairn Capital übergeben, einer auf Kreditstrategien fokussierten Gesellschaft für Vermögensverwaltung in London. Der in der Schweiz registrierte Fonds OYSTER Credit Opportunities entspricht einem wachsenden Bedürfnis seitens der Anleger nach hochwertigen Produkten, die weniger volatil auf die Bewegungen an den Börsenmärkten reagieren. OYSTER Credit Opportunities ist ein Long/Short Fonds, der in verschiedene Kreditstrategien investiert und dabei Unternehmensobligationen und Credit Default Swaps (CDS) kombiniert. Die mit dem Management des Fonds beauftragte Cairn Capital entwickelt sowohl direktionale als auch Relative-Value-Strategien; sie verfolgt damit das Ziel einer absoluten Rendite innerhalb eines Kredit-Zyklus bei einer schwachen Volatilität.

Zahlreiche Vorteile
Im Gegensatz zu konventionellen Anleihen bieten die CDS zahlreiche Vorteile. Sie sind nicht nur liquider und transparenter als Obligationen, sondern können in Phasen der Krise auch die negativen Aussichten auf die Märkte ausdrücken sowie nicht-direktionale Strategien umsetzen. Unter den aktuellen Marktbedingungen strebt der Fonds eine jährliche Outperformance von 3–5 Prozent auf den EURIBOR an. Er bietet wöchentliche Liquidität und ist in EUR verfügbar. «Der neue Fonds ist insbesondere interessant, da er eine neue, durch die UCITS III-Norm geschaffene Anlageflexibilität nutzt. In dieser Hinsicht hat uns auch der Trackrecord von Cairn Capital überzeugt. Die Möglichkeit konventionelle Anlageklassen mit Absicherungspositionen zu kombinieren entspricht einem effektiven Bedürfnis des Markts.» präzisiert Alan Mudie, CEO von OYSTER Funds.

Die wichtigsten vom Fonds verfolgten Strategien sind:

• «Long»-Exposure auf Unternehmensanleihen, um eine direktionale positive Aussicht auf die Kreditqualität auszudrücken.
• «Short»-Exposure auf Unternehmensanleihen, um eine direktionale negative Aussicht auf die Kreditqualität auszudrücken.
• «Basis trade», eine Arbitrage-Strategie, die den Kauf einer Obligation und eine CDS-Absicherung auf der gleichen Anleihe kombiniert, um Preisanomalien zu nutzen.
• Relative Value, um eine nicht-direktionale Aussicht auf die Bewertungsdifferenz zwischen zwei Anleihen ausdrücken (beispielsweise zwischen zwei Emittenten des selben Sektors oder zwischen verschiedenen Anleihen des selben Emittenten).
• Spezialsituationen, um eine direktionale positive Aussicht (ähnlich der Long-Strategie) auszudrücken, fokussiert jedoch auf Emissionen, die ein höheres Liquiditätsrisiko und eine höhere Volatilität aufweisen.
  

Der Fonds verfolgt grundsätzlich keine Zinssatz-Positionen und sichert das Zins- und Währungsrisiko systematisch ab. (cl)