Newton: Langfristige Vorteile mit Dividendenstrategien

Im aktuell schwierigen Marktumfeld bieten Dividendenaktien langfristig-orienteriten Investoren eine gute Möglichkeit, höhere Einkommen zu erzielen und Kapital aufzubauen. Newton, die auf aktives Aktien- und Obligationenmanagement spezialisierte Boutique von BNY Mellon Asset Management, ermutigt Investoren vermehrt auf die langfristigen Vorteile von Investitionen in Dividendenaktien zu achten. Grundlage dieser Empfehlung ist eine Studie mit dem Titel "The case for equity income investing".

Helena Morrissey
CEO von Newton

Im momentanen Marktumfeld, das geprägt ist durch politische Bemühungen, die aus dem Ruder gelaufenen Kreditmärkte wieder zu normalisieren und die Folgen der Finanzkrise auf die Wirtschaft abzudämpfen, haben sich die Renditeeigenschaften der meisten Anlageklassen massiv verändert. Am auffälligsten war dabei der starke Zerfall der Zinssätze und der Höhe der Ertragszahlungen von Staatsanleihen. Da die Kursentwicklung von Anlagen kurzfristig ungewiss ist, weist Newton auf die langfristige Attraktivität von Dividendenerträgen bei Aktieninvestitionen hin.

Schutz vor Verlusten bei Börsenbaissen

Die Analyse Newtons zeigt, dass langfristig-orientierte Investoren mit Dividendenstrategien nicht nur höheres Einkommen erzielen, sondern auch Vermögen aufbauen können. Dividenden bieten den Investoren ausserdem bei Börsenbaissen Schutz vor Verlusten, da diese historisch betrachtet stabiler sind als die Unternehmensgewinne. Eine rigorose Ertragsdisziplin von Unternehmen hilft unter Umständen ebenfalls, die Renditen für Investoren zu verbessern; dies vor allem, wenn sich die Märkte durch den Einstieg von Grossinvestoren, die sich in schlechten Marktphasen günstig mit Aktien eindecken, wieder erholen.

Leider wird oft angenommen, dass die Investition in Dividendenstrategien gleichbedeutend ist mit einer Investition in Unternehmen mit einem geringen oder fehlenden Wachstumspotenzial, da die Zahlung einer Dividende Ausdruck mangelnder Investitionsmöglichkeiten sei. Newton findet diese Argumentation fehlerhaft und bezieht sich auf die mittlerweile bekannte Studie der beiden Finanzexperten Robert D. Arnott und Cliff Asness über US-Aktien. Diese weist eine positive Korrelation zwischen der Dividendenausschüttungsquote von Unternehmen und deren anschliessenden Gewinnsteigerungen nach.

Wachstum von Einkommen und Vermögen

Helena Morrissey, CEO von Newton, kommentiert: "Studien wie diese zeigen, dass Dividendenzahlungen die Kapitaldisziplin fördern und in der Folge für langfristig bessere Renditen sorgen. Dividenden sind ein wichtiger Hinweis über die Profitabilität der Unternehmen und zeigen das Bekenntnis des Managements, den generierten Cash Flow regelmässig an die Aktionäre zurückzubezahlen."

Morrissey ergänzt: "Wir glauben, dass sich Anleger bei einem langfristigen Investment in Dividendenaktien sowohl über Einkommens- als auch über Kapitalwachstum freuen können. Newton hat daher die Attraktivität von Unternehmen, welche überdurchschnittliche Dividenden auszahlen, erkannt und in seine Aktienstrategien eingebaut. Dank seines Fokus auf einen stabilen globalen thematischen Investmentprozess ist unser Investmentteam fähig, trotz des schwierigen Marktumfeldes eine kontinuierlich wachsende Einkommensausschüttung für neue und aktuelle Kunden zu generieren." (ng)

Die Studie “The case for equity income investing“ von Newton finden Sie als PDF-Download hier.