LGT feiert zehnjähriges Fondsbestehen

Mit einer Outperformance von über 37% (per 30. Juni 2009, nach Kosten,) gegenüber seiner Benchmark MSCI World hat der Anlagefonds LGT Equity Fund Global Sector Trends in den vergangenen zehn Jahren dank Behavioral-Finance-Konzept eine hervorragende Leistung bewiesen.

Für den Erfolg massgeblich verantwortlich ist Hanspeter Oehri, der den Fonds seit seiner Auflegung Ende März 1999 verwaltet. Der LGT Equity Fund Global Sector Trends ist das Flaggschiff einer nach Behavioral-Finance-Kriterien verwalteten Fondsfamilie.

Seit über einem Jahrzehnt beschäftigt sich LGT Capital Management mit der systematischen Beurteilung von psychologisch beeinflussten Marktentwicklungen und fast ebenso lange werden die daraus resultierenden Erkenntnisse konkret in einem Anlagefonds umgesetzt; dem LGT Equity Fund Global Sector Trends. Es handelt sich dabei um ein aktiv verwaltetes Aktienportfolio, das primär in weltweit tätige Unternehmen investiert. Das globale Aktienuniversum wird mittels strukturierter Beobachtung von Trends evaluiert.

Der Anlageprozess verläuft zweistufig: In einem ersten Schritt und nach einem top-down-Ansatz erfolgt die Themenidentifizierung. Wichtig ist dabei nicht nur die Identifikation von übergeordneten Themen wie der „New Economy„ um die Jahrtausendwende oder der Ex-G7-Boom zwischen 2005 und 2007, sondern auch die Einschätzung von Sektoren und Regionen. Wie dieser Analyseprozess vonstatten geht, erklärt Fondsmanager Hanspeter Oehri am Beispiel des Energiesektors: „In den vergangenen Monaten konnten wir beobachten, dass alte Bullenmarktthemen wie Öl ein Wiedererwachen erlebten. Wir haben darauf geantwortet, indem wir unsere Untergewichtung im Energiesektor von mehr als 3 Prozent per Ende 2008 bereits frühzeitig korrigiert haben und den Sektor nun gegenüber der Benchmark um knapp ein Prozent übergewichten.“

Die Suche nach geeigneten Titeln erfolgt in einem zweiten Schritt und nach einem bottom-up-Verfahren, welches sich ebenfalls auf eine Struktur- und Phasenanalyse stützt. Vor allem in einem stark konzentrierten Portfolio wie dem LGT Equity Fund Global Sector Trends mit durchschnittlich gehaltenen 60 – 70 Aktien ist dieser sorgfältigen Titelauswahl grosse Beachtung zu schenken. Der Behavioral-Finance-Fonds wurde dieses Jahr von Morningstar mit vier Sternen und von Standard & Poor’s mit einem AA-Rating ausgezeichnet. Zudem befindet sich der LGT Equity Fund Global Sector Trends über den Zeithorizont von zehn Jahren im ersten Quartil seiner Vergleichsgruppe.