Fondsvermögen auf Rekordwert im 1. Quartal

Im ersten Quartal 2007 erhöhten die in der Statistik zum schweizerischen Fondsmarkt erfassten Anlagefonds ihr Vermögen um 17.0 Mrd. CHF bzw. 3.0% auf einen neuen Rekordwert von 620.5 Mrd. CHF. Verantwortlich für diese Entwicklung sind vor allem markante Wertsteigerungen auf den Vermögen der Aktienfonds sowie hohe Mittelzuflüsse bei den Anlagestrategiefonds.

Aktienfonds

Das in der Schweiz bewilligte Aktienfonds investierte Vermögen stieg im ersten Quartal 2007 um 2.9% an. Dieser Zuwachs resultiert vor allem aus den im März erzielten, erheblichen Kursgewinnen auf den Fondsvermögen und einer erfreulichen Performance in praktisch allen Anlegeländern bzw. -sektoren. Indessen neigten die Anleger in den letzten zwei Monaten dazu, ihre Engagements in den Aktienfonds etwas abzubauen, was mit der im Februar temporär vorsichtigeren Beurteilung der Börsenaussichten sowie mit Gewinnrealisationen im Zusammenhang stehen dürfte.

Anlagestrategiefonds

Hingegen vermochten die Anlagestrategiefonds im ersten Quartal in erheblichen Umfang neue Mittel anzuziehen. Damit setzte sich ein bereits im Vorjahr zu beobachtender Trend fort, der auf eine wachsende Beliebtheit dieser Fonds, die eine Beteiligung an einem gezielt zusammengesetzten Vermögen ermöglichen, schliessen lässt. Zudem können vor allem die Fonds mit höheren Aktienanlagen Kursgewinne auf den Anlagen ausweisen, die zum erneut markanten Wachstum der Fondskategorie beitrugen.

Obligationenfonds

Die Entspannung der Zinssätze an wichtigen Kapitalmärkten verhalf in den letzten drei Monaten auch den Obligationenfonds zu einer erfreulichen Wertentwicklung. Das zurzeit als eher gering eingestufte Risiko steigender Zinsen führte wiederum zu leichten Mittelzuflüssen.

Geldmarktfonds

Die hohen Mittelrückzüge von fast 3% des Bestandes bei den Geldmarktfonds im Februar 2007 verursachten einen weiteren Vermögensschwund dieser Fondskategorie, deren Anteil am gesamten Marktvolumen zurzeit noch etwa die Hälfte des noch vor wenigen Jahren ausgewiesenen Standes erreicht. Im heutigen Zinsumfeld bieten diese Fonds keine nennenswerten Vorteile zu anderen kurzfristigen Anlagemöglichkeiten, so dass einstweilen kaum mit einer Wende in deren Vermögensentwicklung zu rechnen ist.

Andere Fonds

Die vor allem aus Hedge Fonds und Fonds mit einer speziellen Anlagepolitik bestehende Kategorie „Andere Fonds“ kann auch im ersten Quartal 2007 Monat für Monat beachtliche Mittelzuflüsse ausweisen. Mit einem Vermögenszuwachs von 6.5% nimmt diese Kategorie erneut einen Spitzenplatz ein, und ihr Anteil am gesamten Marktvolumen erhöhte sich damit weiter auf 8.2%. Für die effektive Bedeutung dieser Fonds an den in der Schweiz verwalteten Vermögen ist der Wert jedoch nicht aussagekräftig, da zusätzlich erhebliche Bestände in nicht öffentlich angebotenen und somit nicht in dieser Statistik erfassten Fonds bestehen dürften.

Allein im Monat März stieg das in der Schweiz platzierte Vermögen der bewilligten Fonds um 5.8 Mrd. CHF. Fast die Hälfte dieses Zuwachses entfällt auf die Anlagestrategiefonds, die von einem anhaltenden Mittelzufluss und Kurssteigerungen auf den Anlagen profitieren konnten. Gleiche Tendenzen erhöhten auch das Vermögen der Hedge Fonds. Anderseits zogen die Anleger in geringem Umfang Mittel aus den Aktienfonds zurück. Deren Vermögensentwicklung blieb deshalb hinter dem marktbedingten Wertzuwachs der Anlagen zurück.