Fonds-Performance: Corona stürzt nahezu alle Peergroups ins Minus

Die Corona-Pandemie hat auch die Fondsindustrie stark in Mitleidenschaft gezogen. (Shutterstock.comk/Filip Fuxa)
Die Corona-Pandemie hat auch die Fondsindustrie stark in Mitleidenschaft gezogen. (Shutterstock.comk/Filip Fuxa)

Die Covid-19-Pandemie hat im ersten Quartal 2020 auch in der Fondsindustrie tiefe Spuren hinterlassen. Im Performance-Ranking von Scope Research, das insgesamt 92 Fonds-Vergleichsgruppen umfasst, mussten nahezu alle starke Verluste in Kauf nehmen.

23.04.2020, 08:58 Uhr

Redaktion: rem

Von den 52 untersuchten Aktienfonds-Peergroups, die Scope Research unter die Lupe genommen hat, konnte keine das erste Quartal 2020 mit einer positiven Performance abschliessen. Über 80% weisen Verluste im zweistelligen Bereich auf. Am besten schlugen sich Aktien chinesischer Unternehmen. Die Peergroups "Aktien China“ und "Aktien China A-Shares" gehören mit einer Performance von jeweils rund -9,0% zu den Spitzenreitern im Aktienfondsbereich. China wurde bereits im letzten Quartal 2019 stark vom Virus getroffen, zeigte im ersten Quartal 2020 jedoch als erste Region Anzeichen der Erholung.

Von den acht grössten Aktienfonds-Peergroups, die jeweils eine dreistellige Anzahl an Fonds umfassen, konnte die Gruppe "Aktien Japan" nach den ersten drei Monaten die niedrigsten Verluste vorweisen: Die mehr als 150 Fonds mit Fokus auf japanischen Aktien erzielten eine durchschnittliche Performance von -16,5%. Die im Durchschnitt schlechteste Performance zeigten laut der Scope-Untersuchung die mehr als 140 Fonds der Peergroup "Aktien Europa Mid/Small Caps" mit -24,9%.

Die mit mehr als 800 Fonds grösste Vergleichsgruppe "Aktien Welt" liegt mit -18,9% im Mittelfeld des Aktienfonds Performance-Spektrums. Gleiches gilt für die Peergroup "Aktien Nordamerika" (-18,8%), welche sich trotz der negativen Ergebnisse der ersten drei Monate 2020 auf Fünf-Jahressicht in der Spitzengruppe hält (+3,4% p.a.).

Ausgewählte Aktienfonds-Peergroups im Performance-Vergleich

Source: Scope Analysis, 31.03.2020.
Source: Scope Analysis, 31.03.2020.

Anleihenfonds (Rentenfonds): Drei Peergroups zeigen positive Performance trotz Krise

Die 32 von Scope betrachteten Vergleichsgruppen im Anleihenbereich weisen zu 90% negative Performance-Werte auf. Dennoch starten drei Peergroups mit einer positiven Performance ins zweite Quartal. Den Spitzenplatz nimmt die Peergroup "Anleihen USD“ mit einer Performance von +3,5% ein. Ebenfalls im positiven Rendite-Bereich liegen die Vergleichsgruppen "Anleihen EURO lang“ mit +1,4% sowie "Anleihen USD kurz" mit +0,8%.

Am anderen Ende des Spektrums befindet sich die Vergleichsgruppe "Anleihen Europäische Währungen Corporate High Yield“ mit -15,0%. Die mit rund 370 Fonds grösste Anleihen-Vergleichsgruppe "Anleihen Globale Währungen" liegt mit einer Performance von -3,7% im Mittelfeld des Rankings.

Ausgewählte Anleihen bzw. Rentenfonds-Peergroups im Performance-Vergleich

Source: Scope Analysis, 31.03.2020.
Source: Scope Analysis, 31.03.2020.

Mischfonds: Negative Performance in allen Peergroups

Auch bei den Mischfonds war die durchschnittliche Performance gemäss Scope in allen Peergroups negativ. Dabei schnitten die Produkte im Bereich "Mischfonds Europa konservativ" mit -8,0% noch am besten ab. Den grössten Verlust musste die Vergleichsgruppe "Mischfonds Europa dynamisch" mit einer Performance von -19,2% hinnehmen. Die mit mehr als 800 Fonds grösste Multi-Asset Peergroup "Mischfonds Global flexibel" lag mit -12,9% im mittleren Bereich.

Ausgewählte Multi-Asset-Peergroups im Performance-Vergleich

Source: Scope Analysis, 31.03.2020.
Source: Scope Analysis, 31.03.2020.

Zur Untersuchung

Die Ratingagentur Scope hat die Performance von Vergleichsgruppen (Peergroups) untersucht, die mindestens 20 bewertete Fonds enthalten. Insgesamt wurden 92 Peergroups mit rund 9'000 Fonds und Assets under Management von zusammen mehr als 3,5 Billionen Euro betrachtet. Der als Performance einer Peergroup bezeichnete Wert ist die durchschnittliche Performance sämtlicher Fonds dieser Vergleichsgruppe.

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