Fidelity: neue Produktkategorie FAST Funds

Fidelity International erweitert sein Fondsangebot um eine neue Produktkategorie, die Fidelity Active Strategy (FAST) Funds. Die Manager von FAST Optimised European Market Neutral Fund, FAST Europe Fund und FAST Japan Fund verfügen im Vergleich zu den Managern klassischer Aktienfonds über eine höhere Flexibilität. Sie können nicht nur in attraktive Einzelwerte investieren, sondern über Short-Positionen auch Gewinne aus fallenden Aktienkursen erzielen.

Ermöglicht wird diese Flexibilität durch die EU-Richtlinie OGAW III. Fidelity konnte FAST Funds bislang ausschliesslich im Rahmen von Privatplatzierungen anbieten. Die Vertriebsbewilligung der Eidgenössischen Bankenkommission erlaubt es nun, die Produkte einem grösseren Anlegerkreis zugänglich zu machen. Die Mindestanlagesumme beträgt CHF 50'000.- bzw. Gegenwert je nach Währung des Fonds.

Unterschiedliche Risiko-Ertrags-Profile

Die FAST Funds, welche Long- und Short-Positionen in unterschiedlichem Umfang enthalten, weisen bezüglich Risiko und Ertrag verschiedene Profile auf. Anleger können sie damit für eine Mehrzahl an Zwecken – beispielsweise zur Risikoreduzierung, als Depotbeimischung oder zum Erzielen zusätzlicher Renditen - verwenden.

Der in Euro denominierte FAST Optimised European Market Neutral Fund ist darauf ausgelegt, in Phasen steigender ebenso wie Phasen fallender Aktienkurse positive absolute Renditen zu erzielen. Dabei misst er sich mit einem Vergleichsindex, der die am Geldmarkt erzielbaren Renditen abbildet (BBA Euro Libor Overnight Rate/Geldmarkt-Index). Im Rahmen des Long-Portfolios können die Fondsmanager Riccardo Curcio und Raheel Alaf 100% des Fondsvermögens in unterbewertete Aktien investieren. Gleichzeitig bauen sie Short-Positionen mit überbewerteten Aktien im gleichen Umfang auf, um von möglichen Kursrückgängen zu profitieren.

Short-Positionen über Derivate

Gemäss UCITS III bilden die Fondsmanager die Short-Positionen synthetisch über Derivate ab, statt Wertpapiere zu leihen. Die positiven und negativen Positionen summieren sich auf ein Engagement am Aktienmarkt von 200% brutto bzw. 0% netto.

Mit Blick auf den europäischen Aktienmarkt ist der Fonds demnach neutral positioniert und

folgt nicht dem Auf und Ab der Börsen. Die Renditen, die sich damit erzielen lassen, korrelieren nicht mit den Entwicklungen an Aktien-, Obligationen- und Immobilienmärkten. Der Begriff «Optimised» weist auf einen Optimierungsprozess zur Begrenzung von Anlagerisiken hin, der eine Vielzahl an Überwachungs- und Kontrollmassnahmen umfasst.