Enhanced Global Equity-Strategie von INTECH

INTECH Investment Management LLC (INTECH), eine Tochtergesellschaft der Janus Capital Group, hat seine erste Enhanced Global Equity-Strategie aufgelegt. Sie wurde von einem der bedeutendsten Pensionsfonds Europas mit Startkapital ausgestattet.

Die Enhanced Global Equity-Strategie ist eine Erweiterung der INTECH-Strategien Global Core und Enhanced Index. Annualisiert und ohne Abzug von Gebühren erzielte der Global Core zum 30. November 2009 seit seiner Auflegung am 1. Januar 2005 eine Rendite von 3,88 %, was einer Outperformance von 1,65 % gegenüber seinem Vergleichsindex MSCI World entspricht. Der Enhanced Index erzielte zum 30. November 2009 annualisiert und ohne Abzug von Gebühren seit seiner Auflegung am 1. April 1998 eine Rendite von 2,98 % und damit eine Outperformance von 1,28 % gegenüber seinem Vergleichsindex S&P 500.

Beim Management dieser neuen Strategie setzt INTECH auf einen mathematischen, risikogesteuerten Anlageprozess, der auf eine langfristige Überschussrendite im Sinne einer Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex abzielt. Der Ansatz basiert auf der von Kursvolatilität profitierenden Strategie, welche die Gesellschaft seit 1987 verfolgt.

Das Anlageziel des Enhanced Global besteht in einer Überschussrendite, die den Vergleichsindex MSCI Developed World Gross Index bei einem Anlagehorizont von drei bis fünf Jahren um etwa 1,25 % bis 1,35 % übertrifft (annualisiert und ohne Abzug von Gebühren). Dabei ist langfristig ein jährlicher Tracking Error von etwa 1,35 % bis 1,50 % (ohne Abzug von Gebühren) zu erwarten. Die angestrebte Information Ratio liegt bei über 0,75.

„Die Strategie von INTECH strebt langfristig eine festgelegte Ziel-Überschussrendite an. Deren Höhe lässt sich entsprechend der Risikobereitschaft des jeweiligen Kunden höher oder niedriger ‚einstellen’“, erläutert David Schofield, President von INTECHs internationaler Division mit Sitz in London. „Daraus resultiert ein Anlageansatz, mit dem sich in der Vergangenheit hohe Information Ratios erzielen liessen, eine zentrale Voraussetzung für risikobereinigte Überschussrenditen, Anlageeffizienz und langfristige Konsistenz.“ (kab)