Sika-Aktien nach H1-Zahlen deutlich gesucht

Die Aktien von Sika werden vorbörslich deutlich höher gestellt. Der Bauchemie- und Klebstoffhersteller hat im ersten Halbjahr klar mehr verdient. Die ersten Analystenstimmen fallen positiv aus.

Um 08.25 Uhr werden die Sika-Papiere 3,2 Prozent höher gestellt. Der Gesamtmarkt dürfte ebenfalls freundlich eröffnen, der SMI wird mit +0,39 Prozent indiziert. Der Umsatz stieg von Januar bis Juni um 9,2 Prozent auf 5,83 Milliarden Franken. Bei der Profitabilität konnte Sika - unter anderem dank Synergieeffekten aus der MBCC-Übernahme - deutlich zulegen. Der operative Gewinn auf Stufe EBITDA stieg um 24,0 Prozent auf 1,09 Milliarden Franken. Die entsprechende Marge erreichte 18,7 Prozent (VJ 16,5%).

Mehr Gewinn als erwartet

Unter dem Strich verzeichnete Sika einen noch deutlicheren Sprung. So stieg der Reingewinn um 40,1 Prozent auf 577,1 Millionen. Damit wurden die Erwartungen der von AWP befragten Analysten klar übertroffen. Die Prognose für das laufende Geschäftsjahr wurde bestätigt. Angestrebt wird ein Umsatzwachstum in Lokalwährungen von 6 bis 9 Prozent sowie eine überproportionale Steigerung des EBITDA.

Dass diese Ergebnisse wohl positiv aufgenommen werden, ist laut UBS nicht überraschend. Im Vorfeld der Veröffentlichung hätten sich nämlich einige Investoren Sorgen über einen möglichen Gewinnrückgang gemacht. Die Bestätigung der Prognose wird positiv gewertet, insgesamt entspreche das Bild aber mehr oder weniger den Erwartungen.

Konservative Guidance

Die ZKB wiederum hält die Guidance nach dem «starken» Halbjahresergebnis nun für konservativ. Ähnlich klingt es bei Barclays, die Bestätigung dürfte wohl zuvor gehegte Hoffnungen auf eine weitere Anhebung von einigen Investoren zunichtemachen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass der Konsens bereits am oberen Ende der Umsatzprognose liege.

JPMorgan wiederum hebt die gestiegenen Synergieerwartungen hervor. Insgesamt rechne er daher nun mit einer leichten Anhebung der Schätzungen, schreibt der zuständige Analyst. Die bisher erfolgreich verlaufene Integration von MBCC hatte Sika konkret dazu veranlasst, den Synergieausblick für das Gesamtjahr auf 100 bis 120 Millionen Franken zu erhöhen.

Das Fazit von Vontobel fällt derweil sehr positiv aus: «Sika bleibt ein absoluter Qualitätstitel im Bausektor».