Aegon Asset Management lanciert «Financial Credit Opportunities Fund»

Aegon Asset Management hat die Auflegung des «Aegon Financial Credit Opportunities Fund» bekanntgegeben. Die neue Strategie investiert in Kapitalwertpapiere globaler Banken und Finanzinstitute und soll Anlegern eine stetige Ertragsquelle mit Kapitalwachstumspotenzial bieten.

Verwaltet wird der Fonds von Investmentmanager Alex Pelteshki und Iain Buckle, Leiter des Bereichs britische festverzinsliche Wertpapiere, unterstützt von vier spezialisierten Kreditanalysten, wie Aegon AM in einer Mitteilung schreibt. Das Portfolio soll konzentriert aufgebaut sein und rund 40 bis 100 Wertpapiere umfassen. Aegon AM rechnet dabei mit einer vergleichsweise geringen Sensitivität gegenüber Zinsschwankungen. Mindestens 65 Prozent des Portfolios sollen in Contingent Convertible Bonds («CoCos») fliessen, also bedingte Pflichtwandelanleihen.

Nachrangige Schuldtitel grosser Institute

Zu den Kapitalwertpapieren im Portfolio zählen nachrangige Schuldtitel, die von Finanzinstituten weltweit begeben werden. Obwohl es sich dabei um relativ komplexe Vermögenswerte handelt, stammen sie laut Aegon AM in der Regel von grossen, etablierten Instituten mit starken Investment-Grade-Ratings auf Emittentenebene. Das Team verfolgt eine eigene Anlagestrategie, die auf einer differenzierten Sichtweise auf die Anlageklasse beruht und auf Chancen mit asymmetrischem Renditepotenzial abzielt.

Kapitalwertpapiere machen in traditionellen Obligationenfonds häufig nur einen geringen Anteil aus. Aegon AM sieht dennoch mehrere Gründe für eine eigenständige Fondsallokation:

• die hohe Bonität der Emittenten, die einer kontinuierlichen Regulierung und Überwachung unterliegen
• das Potenzial, zur Ertrags- und Gesamtrendite beizutragen
• differenzierte Merkmale im Vergleich zu anderen Anlageklassen
• der Status als eigenständige Anlageklasse mit Diversifikationspotenzial, insbesondere gegenüber Unternehmensanleihen
• die relativ geringe Sensitivität gegenüber Zinsschwankungen

Gezieltes Engagement in Finanzkrediten

«Da wir unsere Expertise und unser Angebot im Bereich festverzinslicher Wertpapiere weiter ausbauen, war die Entwicklung einer speziellen Strategie, die Anlegern ein gezieltes Engagement in Finanzkrediten ermöglicht, ein logischer nächster Schritt», wird Iain Buckle in der Mitteilung zitiert. Er bezeichnet das Segment als rasch wachsend und zunehmend bedeutsam.

Alex Pelteshki ergänzt, dass Kapitalwertpapiere mit ihren differenzierten Risikomerkmalen und ihrem Ertragspotenzial eine attraktive Anlagechance darstellen könnten – insbesondere für Anleger, deren Fokus unabhängig vom Marktumfeld auf der Erzielung von Erträgen liege.