22.01.2024, 13:18 Uhr
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AXA IM erweitert Short-Duration-Expertise
AXA Investment Managers ("AXA IM") gab am Mittwoch die Registrierung des AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield Fund ("Fonds") in der Schweiz bekannt. Der jüngste Zugang zu AXA IMs Palette an Kurzläuferfonds wird von Andrew Wilmont, Head of European High Yield, gemanagt. Wilmont greift auf die Expertise eines erfahrenen und engagierten Investmentteams zurück, das im Durchschnitt über zehn Jahre Branchenerfahrung verfügt.
Der AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield Fund investiert in erster Linie in kurzlaufende, auf Euro beziehungsweise Englische Pfund lautende High-Yield-Unternehmensobligationen. Hierbei wird das Fremdwährungsrisiko abgesichert. Die durchschnittliche Laufzeit der Obligationen beträgt derzeit weniger als zwei Jahre und kann gemäss Anlagerichtlinien auf maximal drei Jahre erhöht werden. Der Fonds strebt im gegenwärtigen Marktumfeld jährliche Renditen von fünf bis sechs Prozent nach Abzug von Gebühren an.
Kurzlaufende Obligationen haben in der Regel eine Restlaufzeit von bis zu fünf Jahren und sind daher weniger zinsempfindlich. Durch die Konzentration auf das Teilsegment der kurzen Laufzeiten von bis zu drei Jahren wird dieser Effekt noch verstärkt.
Der neue Fonds baut auf AXA IMs Know-how beim Management von Short-Duration- und High-Yield-Strategien auf. Mit Stand Juli 2011 verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von über 10 Milliarden Euro in Obligationenfonds mit kurzer Laufzeit. AXA IMs Palette an Short-Duration-Strategien umfasst den Euro Short Duration Credit, den Sterling Short Duration Credit, den US Short Duration High Yield und nun auch den Europe Short Duration High Yield.
Fokus auf Fundamentaldaten
Dazu Andrew Wilmont, Head of European High Yield, AXA Investment Managers: Wir erleben, dass Obligationsinvestoren nach Möglichkeiten suchen, mittelfristig mit den Folgen eines steigenden Zinsumfelds umzugehen. Mit kurzlaufenden High-Yield-Obligationen kann man das Beste aus zwei Welten kombinieren: die Erträge und die Renditen, die Hochzinsobligationen bieten, bei gleichzeitiger Minimierung des Zinsrisikos. Durch unsere aktive Herangehensweise und unseren Fokus auf die Fundamentaldaten können wir Qualität zudem besser identifizieren, die Performance von High-Yield-Obligationen mit attraktiven risikobereinigten Renditen optimieren und dabei die Volatilität des Fonds insgesamt verringern.
Aufgrund ihrer geringen Korrelation mit anderen Asset-Klassen wie etwa anderen Obligationsformen eignen sich kurzlaufende High-Yield-Obligationen insbesondere zur Portfoliodiversifizierung. Dieser Fonds soll den 171,5 Milliarden1 schweren europäischen Hochzinsmarkt erschliessen, an dem wir interessante Chancen sehen. Mit unserem Investmentprozess sichern wir Diversifizierung auf Branchen-, Emittenten- und Einzeltitelebene, indem wir die Risiken fortlaufend genau überwachen.
Der am 9. August 2011 aufgelegte AXA IM FIIS Europe Short Duration High Yield Fund ist UCITS-III-konform und domiziliert in Luxemburg. Der Fonds verfügt sowohl über Retail- als auch institutionelle Anteilsklassen, wobei die Mindestanlage 5.000 Euro für Retail-Anleger und ab eine Million Euro für die institutionelle Anteilsklasse beträgt. AXA IM erwägt zurzeit die Zulassung des Fonds in weiteren europäischen Ländern.
