Swiss & Global AM bringt neuen Fonds auf Schweizer Aktien

Swiss & Global AM erweitert mit der Auflegung des JB Swiss Opportunities Fund ihr Spektrum an Fonds, die in aussichtsreiche Schweizer Aktien, welche im Aktienindex Swiss Performance Index (SPI) vertreten sind, investieren.

„Wir steuern die Portfolioallokation aktiv. Je nach Opportunitäten, die sich aus den Bewertungen und dem Wirtschaftszyklus ergeben, kann die Portfoliostruktur deutlich vom Index abweichen“, erklärt Daniel Häuselmann, Leiter Aktien Schweiz bei Swiss & Global Asset Management und Fondsmanager des neuen Fonds. Gerade bei einem von wenigen Schwergewichten dominierten Index wie dem SPI, bei dem namentlich Nestlé, Roche und Novartis knapp die Hälfte des Index ausmachten, sei ein aktiver Anlageansatz von Vorteil für die Anleger. „Wir sind in normalen Zeiten breiter aufgestellt als der konzentrierte SPI.“

Die dynamische Portfolioallokation ermöglicht es dem Management-Team, die Portfoliostruktur auf die Opportunitäten am Schweizer Aktienmarkt auszurichten. Erwartet das Team einen Abschwung, werden die grossen defensiven Werte aus Bewertungsüberlegungen übergewichtet. In einem günstigen Wirtschaftsumfeld wird der Fonds diese Schwergewichte jedoch stark untergewichten und stattdessen vermehrt in Small- und Midcaps investieren. Neben diesen makroökonomischen Überlegungen ist die Aktienselektion zentral. „Wir bevorzugen Unternehmen mit hohen Eintrittsbarrieren und einem langfristigen Wettbewerbsvorteil. Die Unternehmensstrategie sollte langfristig und konsistent sowie auf Wertgenerierung ausgerichtet sein“, erläutert Häuselmann. „Zudem bevorzugen wir Unternehmen, die von einem strukturell positiven Trend der Produkte und Endmärkte profitieren.“ Steigende und hohe Marktanteile, hohe und/oder steigende Margen sowie eine hohe Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens seien entscheidende Kriterien im Anlageprozess.

Der schweizerische Aktienmarkt ist generell interessant für Anleger. Über die letzten 25 Jahre lieferte er überdurchschnittliche Aktienrenditen, die deutlich über jenen der meisten anderen Indizes lagen. Aus CHF 1000, 1988 in den SPI investiert, wären bis 2013 über CHF 8000 geworden. Beim MSCI World sind es weniger als CHF 4000. Der Fondsmanager erwartet eine Fortsetzung dieses Trends. „Diese Entwicklung dürfte anhalten, denn die Schweizer Wirtschaft muss aufgrund der starken Währung und dem hohen Lohnniveau durch Innovationskraft und überdurchschnittliche Produkte bestechen. Dadurch ergeben sich sowohl im Bluechip- als auch im Small- und Midcap-Bereich sehr viele interessante Investitionsmöglichkeiten.“