«Wenn Ihr Fondsmanager zu einem neuen Unternehmen wechselt, kann es verlockend sein, ihm zu folgen. Aber die Vergangenheit zeigt, dass Sie gut überlegen sollten, ob Sie den Sprung wagen», schreibt Mathieu Caquineau, Senior Fund Analyst bei Morningstar France.
«In den ersten Jahren nach ihrem Neustart waren die Fondsmanager oft erfolgreich», ist ein Fazit einer Untersuchung von Morningstar. Sowohl für den Vermögensverwalter als auch für den neuen Portfoliomanager gebe es starke Anreize, schnell gute Ergebnisse zu erzielen. Das neue Unternehmen stellten wahrscheinlich Ressourcen und Unterstützung bereit, um den Übergang erfolgreich zu gestalten.
Der anfangs beobachtete Anstieg des Alphas verschwinde, wenn der Horizont verlängert und Fünfjahreszeiträume betrachtet würden, in denen das «durchschnittliche Alpha bei der alten und der neuen Firma im Grossen und Ganzen ähnlich ist.»
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